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1.
VaR在我国商业银行外汇风险管理中的应用 总被引:1,自引:0,他引:1
万建伟 《河南师范大学学报(哲学社会科学版)》2009,36(1):159-162
本文利用VaR及其分解边际VaR、成分VaR与增量VaR方法对商业银行的某一假定外汇投资组合的风险情况进行测量,借以说明外汇管理者如何调整组合中外币的构成,从而来达到降低风险的目的。 相似文献
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提出了三种流动性指标,基于BDSS模型,建立了同时度量市场风险和流动性风险的三种VaR模型,考虑金融时间序列的尖峰性,构建了峰度调整的VaR模型,最后选取我国证券市场的样本,通过传统VaR、峰度调整VaR及基于三种流动指标的VaR共五种模型,进行了实证分析,探讨了基金投资组合市场风险和流动性风险的合成管理. 相似文献
3.
基于VaR的社保基金投资组合风险预测研究 总被引:1,自引:0,他引:1
介绍VaR模型在社保基金投资组合的风险度量.利用VaR模型对社保基金投资102组合进行实证分析,将未来有可能发生的损失在一定概率的前提下,用一个数值来概括,直观地通过该数值判断其投资组合的风险程度,从而为投资机构提出参考建议. 相似文献
4.
史瑛 《洛阳师范学院学报》2009,28(2):33-36
用股指期货对金融资产进行套期保值是防范市场系统风险的有效手段之一.本文引入风险价值(VaR)作为套期保值组合的风险度量,给出交易费用下最优VaR套期保值比.并且通过建立双变量GARCH误差修正模型模拟股指期货和被套期保值投资组合收益率的分布情况,估算时变的最优VaR套期保值比.以沪深300股指期货套期保值沪深300指数为例进行了实证分析,分别计算出无交易费用和考虑交易费用下的最优VaR套期保值比,并将VaR套期保值比与MV套期保值比进行了比较分析. 相似文献
5.
保险资金能否大规模投资基础设施,关键是要从风险的角度来论证其可行性.本文首先对保险资金及基础设施的投资特征进行分析,然后比较并选取合适指标,运用VaR方法对保险资金投资基础设施的市场风险进行度量,最后据此提出保险资金投资基础设施的风险管理建议.研究证明,不论从指标内涵,还是从实证结果来看,中票城投指数都是度量保险资金投资基础设施收益率的更优替代指标.基础设施与保险资金之间的投资匹配特征及其远低于股票和证券投资基金的VaR数值使得保险资金大规模投资基础设施是具有可行性的. 相似文献
6.
段霞 《洛阳师范学院学报》2011,30(5):13-14,21
风险价值理论(Value at Risk,简称VaR)是一种预测市场风险最常用的方法.对于由不同市场因子、不同金融工具所构成的投资组合和不同业务部门的投资组合,VaR都可以相对可靠地衡量其市场风险.本文主要介绍了VaR的定义.计算方法及其应用. 相似文献
7.
VaR是当今国际上比较成熟的分析和度量风险的理论,在世界范围内得到广泛应用,但在对风险度量过程中,却常常忽视特殊值的分析和计量,从而影响到风险评估的准确性。本文分析了VaR的缺陷,介绍了在其基础上发展并完善起来的CVaR在投资组合风险控制的优点,并构造出基于CVaR的投资组合优化模型。 相似文献
8.
李进才 《武汉工程职业技术学院学报》2008,20(2)
VaR模型基于一定的概率水平下,量化资产组合在未来特定一段时间内的最大可能损失,外贸企业根据该模型,建立企业的汇率风险评估模型,评估汇率波动给企业带来的潜在损失,企业以此为依据,结合其风险指标,采取措施,规避潜在损失风险. 相似文献
9.
魏波 《闽西职业大学学报》2013,(3):38-40,65
在多因素证券投资组合模型基础上,引入应用广泛的风险价值约束,建立了基于VaR约束的多因素投资组合模型.并给出改进的遗传算法对该模型进行仿真。 相似文献
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本文采用VaR模型的三种常用方法 参数法、历史模拟法、蒙特卡洛模拟法分别对投资组合的风险价值进行计算。通过选取2018年10月8日到2019年3月1日的二十只股票数据,以此期间的股票基金指数成分股作为投资组合,利用MATLAB编程计算,估算出在一定持有期和给定置信度下的VaR值。数值结果表明,三种方法效果差别不大,参数法较好。 相似文献
11.
针对干散货航运市场复杂性、波动性特征,本文提出了利用风险度向量方法测量干散货航运市场风险。通过对干散货航运市场运价指数BDI波动的定性分析,并结合风险价值VaR、Hurst指数以及极差这三个指标,对干散货航运市场风险进行全方位的测量,为航运企业经营者、投资者以及宏观政策、产业政策制定者在进行相关经济活动时提供理论依据。 相似文献
12.
基于现有收益分布矩组合的风险度量,提出了一类新的基于随机收益单边矩组合的风险度量GCBPM,它克服了已有风险度量模型适用范围有限、忽略各资产间的相关性和无法解释"胖尾"现象等不足.利用所提出的新型风险度量建立了投资组合模型,并基于中国股票市场数据对其进行了实证研究.通过计算新度量投资组合的有效边沿及其收益—风险分析,将所得结果与LPM和GCLPM的度量模型进行比较,表明新度量能更好地进行分散化投资和降低投资风险. 相似文献
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14.
收益率的分布特征对于投资组合和风险管理理论具有重要意义.本文通过对上证指数进行全面系统研究,指出利用稳定分布能够更好地拟合我国股票市场的收益率,并且在稳定分布情况下,利用VaR和预期损失两个指标来度量风险. 相似文献
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16.
Copula技术广泛地应用于金融领域,特别是在金融风险、投资组合、资产定价等方面,目前已成为解决金融问题的一个有力工具。在传统的利用Copula进行风险价值度量时,没有考虑到Copula结构的变化。论文用变点分析的方法对Copula相关结构进行分析,同时沪深股市为背景进行风险价值计算,得到结果是考虑Copula结构的参数变化进行风险价值测度更加合理. 相似文献
17.
18.
游玉婷 《世界华商经济年鉴·科学教育家》2010,(8):49-49,51
基金管理公司如何应用先进的风险度量与控制技术控制风险并获得稳定的收益成为理论界和实务界迫切关心的问题。基金在进行投资组合的过程中的损益情况反映在每天的基金净值上,因此,通过VaR模型的历史模拟法对股票型投资基金进行风险评价并为投资者提供投资策略。 相似文献
19.
游玉婷 《世界华商经济年鉴·科学教育家》2010,(7):44-45
基金管理公司如何应用先进的风险度量与控制技术控制风险并获得稳定的收益成为理论界和实务界迫切关心的问题。基金在进行投资组合的过程中的损益情况反映在每天的基金净值上,因此,通过VaR模型的历史模拟法对股票型投资基金进行风险评价并为投资者提供投资策略。 相似文献
20.
刘琳 《湖南大众传媒职业技术学院学报》2005,5(3):87-91
筹资风险可以借助于财务杠杆系数、资产负债率等偿债能力指标来预测,控制该类风险的关键是优化资本结构,确保权益资本保值增值。投资风险可以通过计算经营杠杆系数、投资回收期、净现值、现值指数、销售利润率、资本利润率、总资产收益率等指标来预测,控制该类风险的关键是以市场为导向,投资知识资本项目。资本营运风险可以通过计算存货周转率、应收帐款周转率、总资产周转率等指标来预测,控制该类风险的关键是整合资产,提高企业资产利润率。 相似文献