3080点是上证指数的生命线

技术派的股市预测由时间、空间及波动形态三要素组成综合判断,其中的任一要素把握不准,则整个预测就会失败。艾略特将形态摆在诸要素中的第一位。本文着重从波动形态展开综合性分析。1664点以来的波浪形态,可用吊     

五穷六绝七翻身

正股市有三要素,第一要素是时间。因此首先要选择一个太极点。然后从太极点出发,考察一个时间段内(这个时间段即是循环周期)的波动形态以及波与波之间的比率关系,在太极中心控制下的螺旋线展开。以老子费氏数13以及鲁加斯47为DNA核数的股市生命线(螺旋线)。DNA13内蕴5+8两个因子。因     

中期再向2639点寻底

股市三要素中,时间第一、形态第二、比率第三。在股市循环周期的研究中,月的周期最为常用,因为它反映的是股市中期走向的转折点(即转向的月份)。我以为,今年5月,最迟6月,     

股市时空(六十四) 《波浪理论》浅探之二

读者mz6616(编辑注:此为《股市动态分析》官网www.gsdtfx.com注册用户名)提到时间周期与划浪的关联、结合问题,本期将就此展开讨论。艾略特波浪理论认为,股市三大要素依其重要性排序为形态、比率、时间。我十多年学习研究得出了不同的结论,认为应把时间安排在第—位,其     

反弹或己结束 轻仓减磅应对

正前瞻股市,离不开《波浪理论》。《波浪理论》的三要素是时间、形态、比率。依据三原素,作出如下划浪。上证首选划浪:6124点下跌至2012年11月为61个月。12月4日在1949点见大底并展开强反弹,至2444点,升495点。61个月是《后天八卦方圆图》子午线上的离卦之数。离火轻扬,遂见大底并强反弹。这是《波浪理论》的第一要素——时间。6124点至1949点,可以清晰地划出A、B、C三个波动形态。即     

股市时空(六十五) 《波浪理论》浅探之三

上周拙作指出,DNA核数的三种不同遗传方式全部汇聚于2007年10月,从而完成了998点至6124点的5波上升推动浪。这又一次证明了特定时间中必会出现特定形态的股市规律。为证明这是规律的普遍性而非偶然出现的孤例,本文接着分析6124点至1664点的时间周期现象及其所产生的特定形态。     

沪港通与上海股市波动关系研究--基于BEKK－GARCH模型

以上海股市与沪港通是否存在波动溢出效应为研究视角,利用BEKK多元GARCH模型对上证指数、沪股通指数和中证恒生沪港通AH股精明指数的收益率波动进行分析。结果发现：上证指数与沪股通指数之间具有双向格兰杰因果关系,但上证指数不是中证恒生沪港通AH股精明指数的格兰杰原因;上海股市和沪港通都存在杠杆效应;上海股市和沪港通之间存在波动溢出效应,但波动溢出为单向,上海股市波动会影响沪港通机制内股票的波动,沪港通的变动不一定会影响上海股市变动。     

试论中国当代“股市文学”

中国当代股市文学随着中国股市的产生而产生,发展而发展,正是这种种新的文学形态的不断涌现日益丰富着当代文学的发展繁荣。股市文学作为一种新的文学形态,既不能离开特定经济形态的规约,又不能脱离文学自身发展的独特规律,只有在继承中有所创新,才能真正实现中国当代股市文学的健康发展。     

股指异常波动的近似熵分析

受宏观政策和突发事件的影响,股票价格通常会发生剧烈波动。运用近似熵和滑动技术相结合的方法,计算样本数据序列的近似熵,对上证综指和深圳成指时间序列进行了异常波动分析。分析结果表明,股票市场的波动特征与股指时间序列的近似熵值密切相关,伴随宏观政策调整或突发事件的发生,股指近似熵值通常会偏大,股市波动性也越强。     

经济政策不确定性、投资者心理预期与股市波动的关系研究——基于时变参数的空间状态模型

通过引入机构投资者心理预期概念,研究经济政策不确定性对股市波动的影响及传导机制。在理论分析的基础上构建时变参数的空间状态模型,实证结果表明,经济政策不确定性会通过影响机构投资者对经济形势的心理预期来影响股市波动;经济政策不确定性增加时,机构投资者对通胀和新增信贷规模预期的差异性会变大,导致股市的波动剧烈。据此,提出制定政策稳定机构投资者心理预期及保障国家金融安全的对策建议。     

股市并非经济晴雨表

有人曾问诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼股市会怎么走,出于学者的良知,他的回答很中肯,"如果我能够预测股市的话,那我想我的生活就会大大改善了。股市大幅波动并不能真实反映经济,而是投资者的信心。"当下,有许多专业人士热衷于通过研究经济形势来预     

股市时空(四十九) 5月下旬是敏感期

3年周期老子费氏比率及大限之数的市场应证时间是股市的第一要素,表现为股市升跌的循环周期。循环周期可分为短周期、中周期和长周期。根据中国股市问世较短的实际,我把1年以内的周期称为短周期,把1年至7年的周期称为中周期。     

媒体情绪对股票市场收益率及波动率的影响研究

随着金融市场信息化发展,媒体平台成为投资者获取投资信息的重要渠道。基于行为金融的视角,选取2020年3月24日至2021年3月24日的样本数据,运用VECM模型、格兰杰因果检验、脉冲响应分析及方差分解分析来探讨媒体情绪对股市收益率及波动率的影响程度。实证结果表明：收益率是媒体情绪和波动率的格兰杰原因,而媒体情绪与波动率互为格兰杰原因。无论时间长短,媒体情绪对股票市场收益率都呈正影响,而波动率在短期内的增加会导致媒体情绪的快速低落,长期则会引起媒体情绪的缓慢上涨。     

趋势线被击穿,后市有深跌

股市的研究其实质乃是对股市时空的研究。对于股市波动趋势的把握,其要害在于对时空临界点的准确把握。有人说,股市波动的随机性太大,因而股市是不可预测的。对     

基于ARCH模型的股票收益率波动性分析

风险与收益的关系是金融理论研究的基础,股票价格的波动在某种程度上反映了股票的风险.由于随着时间的发展,股价会上下波动,怎样把握股价的这种波动来管理风险以实现收益最大化是投资者面临的一大难题.本文通过利用ARCH族模型,对股票收益的波动性进行了实证研究,发现我国股市存在的问题,提出相应的政策建议,对今后的理论和实践研究具有重要的指导意义.     

机构投资者影响股市的研究方法综述

文章综合国内外诸多文献,从研究方法的视角综述机构投资者对股市的影响：不同研究者从时间序列或截面上分析了机构投资者对股市的正反影响,选取股市的波动性、流动性等作为被解释变量,以机构投资者持股比例、股票交易量和股票总市值等为解释变量,运用了多元回归、向量自回归、面板回归分析以及Granger因果检验等计量经济学的实证分析法.     

经济政策不确定性与中国股市波动率预测——在GARCH-MIDAS模型下的实证研究

文章以中国经济政策不确定性指数(CEPU)、美国经济政策不确定性指数(AEPU)和全球经济政策不确定性指数(GEPU),上证综合指数5分钟高频数据和日收益率为研究对象,运用GARCH-MIDAS模型分析不同经济政策不确定性对上证综合指数波动率的影响。实验结果表明,研究结果发现：GARCH-MIDAS模型比GARCH模型可以更好地拟合我国股市的波动状况,同时加入EPU指数能提升模型的预测性能。此外,通过不同的预测窗口和DM检验结果发现,CEPU对中国股票市场波动影响最大,说明本国经济政策是中国股票市场长期波动的主因。外国经济政策虽然会对本国股票市场波动产生影响,但其影响的程度远没有本国的经济政策对股市影响的效果强烈。     

踏准信贷收放与股市进退的“时间差”

根据历史经验,股市起点往往超前于货币流动性的投放,而终点往往滞后于货币流动性的收缩。股市的高低点和货币政策转向起点之间的时间差,给予了我们提前捕捉买点和卖点的机会。如果我们把央行第一次放松银根,视作入场的"号令",把央行第一次收缩银根,视作撤退的"集结号",我们会发现,无需过分在意政策的起点和经济的终点,就能圆满地踏准行情波动的节拍,而且,其间有充裕的时间可供选择进与退!     

龚方雄:永远的多头“巫师”

正盘点A股的股市"巫师",不得不提的还有摩根大通的首席经济学家龚方雄。2008年因精准预测出"4万亿投资计划"使得龚方雄一战成名,不同于根据技术形态预测股指的涨跌,他将经济政策预测的时间节点固定在具体时间之内,也成为当之无愧的股市     

中美股市与债市联通程度对比

选取2010-2012年间我国具有代表性的上证综指和上证国债指数,将其与美国S&P500指和十年期国债进行对比研究,分别对中美两国股市收益率和债市收益率序列进行描述性分析、ADF检验、VAR建模、脉冲响应分析和Granger因果检验,多角度分析了两者收益率波动的联动性.实证分析表明:我国股市平均收益率低于债市,波动率高于债市;美国股市平均收益率高于债市,波动率低于债市.我国债市对股市的影响更大,美国股市对债市的影响更大.