共查询到20条相似文献,搜索用时 31 毫秒
1.
张柳霞 《黄石理工学院学报(人文社科版)》2006,23(4):76-80
基于开放式基金的运行机制,在各风险资产互不相关的假设下,建立了开放式基金在不许卖空情形下的投资组合模型,并给出了最优解和有效前沿。 相似文献
2.
钱艳英 《中山大学学报论丛》2001,21(1):289-291
本文结合我国实际,利用Markowitz证券组合优化模型,给出了限制卖空时,一定收益率水平下使风险达到最小的组合投资权重的一种新的求解方法。 相似文献
3.
董晓芳 《宁夏师范学院学报》2005,26(6):80-84
研究了不允许卖空条件下有交易成本的证券组合选择问题,给出了一个多目标证券组合选择模型,又通过引进风险偏好因子转化为单目标优化模型.再次利用曩优化理论转化为线性规划问题借助SAS软件求解,最后给出了一个算例说明该投资模型的可行性. 相似文献
4.
研究了证券投资组合中,在单指数模型下,允许卖空时,确定有效边界的一种算法的灵敏度.证明了该算法对各证券的期望收益率、系统风险、非系统风险度市场指数收益的方差是稳健的。 相似文献
5.
组合证券投资的进一步探讨——限制卖空时最优投资权重的一种新解法 总被引:1,自引:0,他引:1
钱艳英 《中山大学学报论丛》2001,(1)
本文结合我国实际 ,利用Markowitz证券组合优化模型 ,给出了限制卖空时 ,一定收益率水平下使风险达到最小的组合投资权重的一种新的求解方法 相似文献
6.
通过阐述有效市场假说的内在逻辑,揭示了套利行为仍是现代有效市场的一个决定性要素,而卖空机制正是通过便利套利行为的运作而成为有效资本市场上的一个必不可少的规则,卖空机制因而也成为中国资本市场发展的必然选择. 相似文献
7.
赵光磊 《山东教育学院学报》2007,22(5):32-35,40
分析我国证券市场现状的基础上,根据不允许卖空、并考虑交易成本的情况下,建立了多因素证券组合投资决策模型,然后利用遗传算法研究了模型的求解,进行了实证研究。 相似文献
8.
对神经网络在评券投资管理三个阶段 :变量选择、收益预测、证券组合方面的应用进行了分析 .在此基础上 ,着重对不允许卖空情况下预期收益固定、风险最小的证券最优组合的投资比例系数的求解提出了一种确定性模拟退火神经网络的解法 .最后 ,通过实例验证了模型的有效性 相似文献
9.
李苏 《宁夏师范学院学报》2006,27(3):60-63
分析了投资组合均值方差模型的最优解有时会出现负分量(卖空)的情形,给出了M-V模型的最优解出现负分量的一个充分条件;进一步分析了投资组合M-V模型中出现的投资额增加收益反而减少的所谓“多反而少”现象的充要条件. 相似文献
10.
通过具有相关误差的半参数回归模型探讨了台湾市场的卖空机制与市场波动率的关系,结果发现市场波动率与卖空机制有关,也就是说卖空机制确实会增加市场的波动。根据研究的结果,对我国证券市场交易机制的建立提出了一些建议,以期对我国正在拟议中的股票卖空机制有所借鉴。 相似文献
11.
12.
徐飞 《安徽师范大学学报(人文社会科学版)》2021,49(4):106-121
证券分析师是资本市场重要信息中介,然而分析师能否有效发挥作用却存在分歧,最突出问题是限制卖空条件下分析师存在选择性评级行为,其后果是加剧股价崩盘风险.为此,本文从中国试点融资融券政策出发,构建基于放松卖空管制、分析师评级与股价崩盘风险分析框架,揭示分析师倾向乐观评级的制度诱因与后果,并检验中国放松卖空管制的效果.主要研究结论包括:(1)A股上市分析师乐观评级并未降低上市公司股价崩盘风险,反而加剧上市公司股价崩盘风险;(2)融资融券业务有助于缓解分析师乐观评级对于股价崩盘风险影响;(3)异质性检验显示,分析师乐观评级对于国有企业和控股股东未质押企业的股价崩盘风险影响更明显;(4)机制检验显示,分析师乐观评级会通过增加机构投资者买入积极性以及上市公司溢价并购行为而增加股价崩盘风险.根据研究结论,监管部门要完善卖空制度,强化分析师完整性披露要求. 相似文献
13.
姚誉 《南通职业大学学报》2023,(1):60-65
为研究卖空限制情况下负基差与期货市场的作用关系,将投资受限下的商品经济模型运用于卖空限制的金融市场分析,以投资情绪解释投资者的行为决策,构建了股指期现市场的短期动态模型,并提出了基差与期货价格波动呈V型关系的推论。实证分析沪深300股指期货,发现在距离最后交易日的前20天,均出现程度不一的V型关系,进一步考虑自回归条件异方差(ARCH)效应并进行稳健性分析,结果与模型推论一致。 相似文献
14.
张丽 《洛阳师范学院学报》2007,26(2):153-156
本文在均值-方差证券选择理论的基础上,引入扰动因子对增加证券数目后原有证券组合间相关性的改变进行了描述,运用代数运算简化模型推导,分析了在市场允许卖空条件下受扰动的M-V有效前沿,并且得出了有效前沿发生漂移的结论。为投资者及其投资决策提供了基本的方法和有意义的思路。 相似文献
15.
张丽 《商丘师范学院学报》2007,23(6):43-45
在均值-方差证券选择理论的基础上,引入扰动因子对增加证券数目后原有证券组合间相关性的改变进行了描述,运用代数运算简化模型推导,分析了在市场存在无风险证券且允许卖空条件下受扰动的M-V有效前沿,并且得出了有效前沿发生漂移的结论.为投资者及其投资决策提供了基本的方法和有意义的思路. 相似文献
16.
研究了证券投资组合中,在单指数模型下,允许卖空时,确定有效边界的一种算法的灵敏度.证明了该算法对各证券的期望收益率、系统风险、非系统风险及市场指数收益的方差是稳健的. 相似文献
17.
易艳春 《衡阳师范学院学报》2004,25(3):11-14
本文考虑了一种具有锥限制摩擦的金融市场模型,在这种模型下得到了市场无套利的等价条件。大多数的摩擦市场都适合这种模型,例如,卖空限制、凸锥限制、有交易成本、无借入、借入借出比率不同等等。 相似文献
18.
在教学观念变革的大环境下,随着人与人之间的合作日趋重要,协作学习被视为极有发展和应用前景的教学模式之一。本介绍了协作学民的概,优势,组成要素以及组织一个协作学习活动的一般步骤,另外还对开展更为有效的协作学习活动提出一些建议。 相似文献
19.
研究n只相关股票变现连续模型,假定股票价格为算术布朗运动,股票相互之间的交易行为对另一只股票价格存在相应的冲击,运用变分法、微分方程的一些定理得到了最优变现策略;同时为了验证该模型的可行性,以两只股票为例,分析最优变现策略与相关系数之间的关系,发现变现过程中出现买空、卖空行为, 相似文献
20.
廖敏辉 《邵阳学院学报(社会科学版)》2007,6(3):55-58
文章运用TARCH模型实证研究了我国股票市场波动的不对称性特征,并分析认为缺乏卖空机制是导致我国股市存在负杠杠效应的主要原因。 相似文献