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应用Markowiz收益—风险模型,研究了两种证券的组合投资收益及风险估计问题,得到了组合投资风险在投资收益率相关和不相关条件下的收益估计值,以具体的算式阐明了组合投资可以规避投资风险的结论。 相似文献
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基于现有收益分布矩组合的风险度量,提出了一类新的基于随机收益单边矩组合的风险度量GCBPM,它克服了已有风险度量模型适用范围有限、忽略各资产间的相关性和无法解释"胖尾"现象等不足.利用所提出的新型风险度量建立了投资组合模型,并基于中国股票市场数据对其进行了实证研究.通过计算新度量投资组合的有效边沿及其收益—风险分析,将所得结果与LPM和GCLPM的度量模型进行比较,表明新度量能更好地进行分散化投资和降低投资风险. 相似文献
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本文选取了沪深300下六个行业指数,分别用C-Vine、D-Vine、R-Vine进行相关结构建模。研究发现:D-Vine结构对相关结构的拟合程度最好,在不断引入新行业指数后,可以明显地发现降低其结构的相关性。然后对其投资组合进行风险性度量,VaR经常作为衡量风险的指标,但VaR不符合资产的一致性风险测度和无法捕捉尾部极端风险,故使用CVaR作为投资组合风险的指标。综上,资产之间的相依结构能起到优化投资组合的效果,在降低投资组合风险的同时增加了回报率。 相似文献
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现代证券投资组合模型研究 总被引:1,自引:0,他引:1
现代投资组合理论研究的是投资者在权衡收益与风险的基础上最大化自身效用的方法.本文简单介绍了现代投资组合理论,然后给出证券组合投资中最基础的Markowits均值方差模型,并且得到在n种证券给定以后,这n个证券组合的最低风险也就随之确定. 相似文献
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本文在研究了组合证券的系统风险与投资收益的内在联系的基础上 ,针对马柯维茨模型与 CAMP对风险的局限性 ,利用β及α系数提出了一种改进风险收益率最大化的组合投资决策模型 ,使模型更具有实用性、价值性。 相似文献
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梁晓娟 《河南广播电视大学学报》2007,20(3):21-22,38
资产组合的不同选择决定了银行资产管理的风险程度,因此,在风险最小化和收益最大化的原则下,本文提出了资产组合的背包问题模型,并进行了实例分析,证明该模型可以方便快捷地解决类似的投资组合选择问题。 相似文献
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谷茂春 《甘肃广播电视大学学报》2008,18(2):43-44
在期望报酬既定的情况下,投资组合的风险主要是受到相关系数的影响。在投资组合过程中,尽量选择那些相关系数为负数的投资组合,这样就可以降低投资风险。本文拟通过数学方法验证这一理论。 相似文献
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基于VaR的社保基金投资组合风险预测研究 总被引:1,自引:0,他引:1
介绍VaR模型在社保基金投资组合的风险度量.利用VaR模型对社保基金投资102组合进行实证分析,将未来有可能发生的损失在一定概率的前提下,用一个数值来概括,直观地通过该数值判断其投资组合的风险程度,从而为投资机构提出参考建议. 相似文献
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段霞 《洛阳师范学院学报》2011,30(5):13-14,21
风险价值理论(Value at Risk,简称VaR)是一种预测市场风险最常用的方法.对于由不同市场因子、不同金融工具所构成的投资组合和不同业务部门的投资组合,VaR都可以相对可靠地衡量其市场风险.本文主要介绍了VaR的定义.计算方法及其应用. 相似文献
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自上个世纪以来,对投资组合的研究一直是国内外基金运营主体及学术界重点研究的对象。在我国产业投资基金运营中如何有效地控制投资组合的非系统风险与系统风险,实现投资收益的最大化,是本文研究的一个出发点。 相似文献
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分散化原则的应用已经屡见不鲜,特别是在资产配置上,人们利用它尽量降低风险.为了精确的得到分散化投资组合,以实现最低风险,先从几何方法上推导了三种证券组合的有效集,然后再利用矩阵推导出n种证券组合的最小方差集,并给出了最小方差集的数学表达方式. 相似文献
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VaR在我国商业银行外汇风险管理中的应用 总被引:1,自引:0,他引:1
万建伟 《河南师范大学学报(哲学社会科学版)》2009,36(1):159-162
本文利用VaR及其分解边际VaR、成分VaR与增量VaR方法对商业银行的某一假定外汇投资组合的风险情况进行测量,借以说明外汇管理者如何调整组合中外币的构成,从而来达到降低风险的目的。 相似文献
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对房地产开发项目投资进行风险分析,建立起以方差作为风险度量指标的房地产投资组合动态模型。将蚁群算法引入到房地产开发项目投资风险的动态分析中。通过实例分析,为房地产开发项目投资组合提供了一套新的算法。 相似文献
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证券投资组合的收益与风险 总被引:2,自引:0,他引:2
李德连 《新疆职业大学学报》2005,13(3):92-93
本文利用概率统计原理讨论证券投资组合的收益与风险。得到两个结果:1.证券投资组合的收益介于最大收益与最小收益之间;2.给出平均组合证券风险最小的充分条件(n个证券相互独立或不相关)。 相似文献
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吴书博 《石家庄法商职业学院教学与研究》2006,(2)
多元化经营与风险的关系是理论界争论的一个焦点.多元化经营能否分散风险,许多专家各有不同看法,本文试图通过投资组合理论说明风险与多元化经营的关系。 相似文献
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VaR是当今国际上比较成熟的分析和度量风险的理论,在世界范围内得到广泛应用,但在对风险度量过程中,却常常忽视特殊值的分析和计量,从而影响到风险评估的准确性。本文分析了VaR的缺陷,介绍了在其基础上发展并完善起来的CVaR在投资组合风险控制的优点,并构造出基于CVaR的投资组合优化模型。 相似文献