非同质化通证的版权性质认定与风险治理探究

非同质化通证发展带来数字艺术作品交易蓬勃兴起,此全新交易模式在一定程度解决了数字艺术作品交易难点。但是这种交易模式带来了版权法的认定争议,随之带来风险治理的责任分担问题。明晰非同质化通证数字艺术作品的上链与传播行为分别构成行使复制权和信息网络传播权、交易对象是所有权凭证,以及交易行为本身涉及相关风险与相应的监管责任对于促进非同质化通证合法合规经营有着重要作用。     

不实陈述民事赔偿责任的构成要件

根据证券发行交易程序和信息公开的阶段性,不实陈述分为发行市场的不实陈述与交易市场的不实陈述。本文仅研究发行市场的不实陈述。所谓证券发行市场的不实陈述,是指证券发行过程中的单位和个人对证券发行的事实、前景及法律事实等事项作出虚假、严重误导或有重大遗漏的任何形式的陈述。此种陈述致使投资者在不明真相的情况下作出投资决定。     

中国权证市场的发展

权证是一种以标的证券为基础的金融衍生品,权证的发行和上市,增加了资本市场股权融资的种类,又拓宽了企业的融资渠道.权证市场的健康发展对中国发展金融衍生品市场与完善证券市场结构有着非常重要的意义.我国上市公司股权分置改革于2005年5月启动,权证被再次引入中国内地证券市场.由于融资便利、对冲风险而备受广大投资者的青睐.但由于市场供需失衡、交易机制缺损、投资者行为非理性和市场监管不力等方面的原因,当前我国权证市场发展中依然存在着一些不容忽视的问题.     

股票的发行交易的法律问题

随着我国上市公司不断融资以及全民炒股的热潮,股票市场成为我国市场经济的重要组成部分,在二十世纪九十年代起就扮演着推动计划经济向市场经济全面转化的重要角色。但就目前的状况看,我国股票市场仍未完全走入正轨,有关法律、法规尚不健全。其中,股票的发行与交易中存在的问题尤为明显。股票发行是股票交易的前提;股票交易是股票流通性显示出来,吸引投资者认购,有利于股票发行的顺利进行。一旦存在非法发行与交易,将严重影响国家的金融管理秩序,阻碍股票市场的规范化进程,因此研究＂股票发行与交易的法律问题＂有着现实意义。本文介绍了股票发行与交易的相关内容,并就我国股票市场中存在的典型非法发行与交易现象进行分别的分析。     

权证风险对冲策略绩效的实证分析

对于权证发行人或做市商或交易商,权证的市场风险主要体现在权证发行阶段的定价和交易阶段的双边报价,这种动态的即时风险一般采用对冲操作进行风险转移.国内学者和投资机构对这些对冲策略的研究还很缺乏,在国内外学者研究的基础上,采用我国的权证交易数据,比较了各种策略的优劣和对冲绩效.     

信息时代的证券及股市发展情况

从证券信息、债券发行、市场交易结算、市场建设、股市财富效应等方面阐述了证券及股市发展情况。     

关联方审计的探索与实践

关联方交易属于一种法律行为，相当部分的关联方交易是依托正常生产经营发生的，可以促进企业集团的规模扩大及一体化发展，但是值得关注的是，当关联方关系及其交易出现合法合规瑕疵时，与市场公平交易相比，财务报表重大错报风险程度将会加深。基于此，文章从关联方关系及其交易的审计准备工作、识别、评估和应对等多方面进行了探索与实践。     

住房抵押贷款证券化的风险控制

我国住房抵押贷款支持债券的试点已经正式实施,发起银行也随之面临着潜伏于贷款发放、资产管理、债券设计、发行与交易及经营管理等各个环节的风险。本文通过对这些相关风险的研究,提出银行防范和化解风险的手段,以求设计出较为完善的住房抵押贷款证券化的风险控制方案。     

授权型领导视角下个性化交易形成及对员工创新行为的影响

近年来个性化交易成为学界关注的前沿问题。个性化交易涉及员工与领导间的互动,但现有研究缺乏从领导特征的角度思考个性化交易的形成与影响。基于此,研究从授权型领导的视角出发,揭示了个性化交易形成以及对员工创新行为的影响。实证分析的结果表明:(1)授权型领导正向影响个性化交易;(2)心理安全感在授权型领导与个性化交易间起到部分中介作用;(3)个性化交易正向影响员工创新行为,且在授权型领导与员工创新行为间起到部分中介作用;(4)授权型领导通过提升心理安全感可增加个性化交易,最终正向影响员工创新行为。     

商品价格波动与采购风险管理研究

源于竞争的压力,许多企业都通过优化其供应链的内外部流程供应链来增强竞争优势。许多正设法降低来自于采购的成本。本文探讨在市场价格不确定的情况下,供应链企业成员采购时如何规避的风险,保持供应链的紧密性和稳定性。首先讨论了全球一体化过程中,企业竞争的特征变为供应链之间的竞争,并且分析了当今影响市场价格的因素,提出管理价格风险的必要性和紧迫性;接着分析供应链运作过程中规避风险三种可行的办法:(1)用期货市场规避风险;(2)供应双方共享风险和抵销风险;(3)信息搜集与预测。最后建议企业应当内部完善培养风险分析人才,建立风险研究部门,并且加强与第三方的合作。     

证券投资中的数学方法

“大风险”、“大收益”,甚至有“一日暴富”,“一夜赤贫”的现象,这对于入市炒股的每一个人都有可能发生。例如,被人们称为“世界第一股王”的沃伦·巴菲特(Warren·Buffett)1956年他以100美元开始进入股市,经过40年后,他获得了超过120亿美元的财富;又如乔治·索罗斯(George·solose)1992年在证券所的交易中     

基于风险控制的水电厂年度合约交易决策研究

相比火电而言,水电在参与电力市场过程中.除了面临电价的不确定性风险外,还面临着由于径流不确定性所带来的发电量不确定性风险.水电厂参与年度合约交易可以较好地规避风险,但同时需要作出合理的决策.该文考虑水电厂商对预测来流和预测现货电价的风险态度,以风险价值(VaR)为风险量测方法,建立了考虑来水不确定性的风险控制模型和考虑电价不确定性的风险控制模型,通过模型分析和求解来确定年度合约电量.     

基于过程交互的电子商务质量建模方法研究

与传统商业模式相比,电子商务本质的特征是交易各方在交易过程中交互方式的转变,只有包涵电子商务动态交互过程中的质量特征才能科学地构建电子商务质量模型。根据商业行为理论(Business Action Theory,BAT)构建了电子商务交易的多阶段动态交互模型,并在此基础上运用故障模式及其效果分析(FMEA)方法来获取不同交易阶段的质量特征,进而对得到的质量特征进行整合提出了多维度的电子商务质量模型。     

素食者骨折风险高

英国一项最新研究指出,与吃肉的人相比,严格素食者钙和蛋白质的平均摄入量更低,全骨折风险(即全身任意部位骨折风险总和 ) 高出 43％,特定部位 ( 如髋部、腿部和脊柱 ) 骨折风险也更高;素食者(不吃鱼、肉但可能会吃蛋奶等动物制品)和鱼素者(吃鱼但是不吃肉)的髋部骨折风险较食肉者更高.     

考虑支付意愿差异及再制造商风险规避的再制造决策——基于不同专利保护及碳配额交易

研究支付意愿(WTP)差异及不同专利制度下碳配额交易政策及再制造商风险规避对再制造生产决策的影响。研究结果表明:(1)固定专利费用模式下新产品、再制造产品的产量较高但价格较低。(2)当再制造节碳能力较强时,变动专利费用模式下供应链碳排放总量较小;反之,固定专利费用模式下供应链碳排放总量较小。(3)固定专利费用存在临界值,大于此临界值时,固定专利授权费用模式下原始设备制造商(OEM)获利更多;反之,变动专利授权费用模式下OEM获利更多。     

澳大利亚碳市场执法监管体系对我国的启示

近年来,国内外碳市场严重违规违法和犯罪行为暴露出碳市场监管的问题表明,无论采用何种监管模式都会面临不同程度的防治困境,迫切需要探寻新的路径。通过对澳大利亚第一手文献的分析,研究其开展温室气体排放交易的进展情况;综合运用比较分析法和跨界研究法等,通过数据、案例提出并分析问题,剖析其监管制度运行的内在机理;梳理澳大利亚在碳排放交易监测、报告、核证等重要环节的技术要求与制度设计,及其碳排放交易监管体系中政府各部门的权责划分等情况。最后提出建立我国温室气体排放交易体系监管机制的法律建议,事前设立制度性引导,使碳市场创新与风险监管法律制度创新呈现循环促进的局面。     

金融企业DNA的应用及实现

金融企业通过使用电子银行/支付安全系统(DNA)技术后可以把交易资料和授权资料分两个渠道传送到银行账户主机。DNA系统改变了银行各种电子交易处理平台沿用几十年的单轨式交易传送系统,而采用双轨式的交易传送系统,有效解决了因客户重要金融资料遗失或被盗后引发的风险。本文以一商业银行对此技术的应用及实现进行阐述。     

基于熵权和TOPSIS的知识管理风险评价

随着知识经济的到来,知识管理的应用越来越广泛.在关注知识管理有效实施的过程中,知识管理的风险也不容忽视.在总结前人对于知识管理风险研究的基础上,构建了知识管理的风险评价模型.在此知识管理的风险评价模型中,首次尝试使用熵值+理想解法(TOPSIS)来度量知识管理的风险,并且通过实证研究对该方法的可行性及优缺点做了验证性的分析.     

上证A股市场风险与收益关系的实证研究

本文以上证(SHSE)A股市场为考察对象,利用Shefrin和Statman的行为证券组合模型,对影响上证A股横截面预期收益的关键因素进行了探索性研究,据此实证检验了上证A股市场风险与收益之间的关系。基于行为证券组合的实证模型,考虑了上证A股市场特有的收益影响因子。采用2000年2月~2004年6月上证A股418家上市公司为样本,实证结果表明,上证A股市场风险与收益之间存在显著的负相关关系。这与利用标准金融模型的实证结果不同,但却趋于和上证A股市场实际情境吻合。     

移动支付未授权交易风险治理问题

未授权交易风险是移动支付业健康发展所面临的重要课题。考察我国当下对其规制现状可知,我国移动支付下未授权交易还存在着相关制度的缺位和真空。与传统未授权交易相比,引发移动支付下未授权交易风险的缘由主要体现为传统信息保护模式失灵、支付机构与用户间权利义务的失衡、钓鱼欺诈以及用户自我防范认知的缺失。对此,因时而进地对上述引发风险缘由进行解构是完善制度的重点所在。