期权定价对自然资源公司评估的实证研究

在对拥有自然资源的企业进行价值评估时,传统的企业评估方法不能很好地评估这类企业。从讨论钾肥自然资源入手,利用Black-Scholes公式,将欧式期权定价模型引入资源价值的评估中,得到公司自然资源价值,进一步评估上市公司股票价值。这种方法可以弥补传统方法的不足,可以为投资决策提供参考依据。     

蒙特卡洛模拟法在障碍期权定价中的应用

实际金融市场中,障碍期权标的资产价格运动并不服从理想的几何布朗运动,而是存在跳跃过程。为研究障碍期权的定价问题,考虑蒙特卡洛模拟法来进行障碍期权标的资产的路径模拟,同时使用资产价格的跳扩散模型为期权进行定价。由于蒙特卡洛模拟法会产生较大的误差,所以加入方差减少技术中的重要性抽样来对障碍期权重新定价,以进一步提高定价算法的精确度和运行速度。     

期权定价理论在项目决策中的应用

由于产品和要素市场的随机性特征,项目的预期现金流量具有较大的不确定性,仅用传统的NPV法则进行评估,往往低估其价值。本文将期权定价的基本思想和操作程式应用于项目评估,为管理者把握项目的启动时期以及启动后进一步扩展提供了数量化分析工具。     

浅析期权定价理论

期权市场已成金融市场不可分割的一个部分,期权定价理论的研究和应用是金融理论创新的重要内容。本文首先介绍了金融衍生证券定价问题的历史和研究现状,对期权理论中的部分知识作了简要的梳理和说明,重点推导了现代期权定价理论的核心布莱克-斯科尔斯公式及由此推导的欧式期权定价公式。     

可转换公司债券定价的理论分析与实证研究

可转换公司债券是我国近年来引进的为数不多的西方金融创新产品之一。可转换公司债券作为一种衍生金融工具，具有债券和期权的双重特征，兼有筹资和避险的双重功能。了解可转换公司债券的定价原理有助于市场参与者制定成功的投资筹资策略，从而加快可转换公司债券的发展。本文以上海机场可转债为例，具体应用了Black—Scholes期权定价模型，对可转换公司债券的定价理论进行了实证分析。     

期权定价中的随机模型

随机模型在期权定价中有着广发的应用,本文介绍了期权定价中的常见随机模型,并分析了各模型的优劣。     

风险投资决策中的二叉树期权定价模型研究

将实物期权理论引入风险投资决策过程中,分析了传统NPV法的缺陷和风险投资的期权特性,建立了风险投资项目的二叉树期权定价模型,并对该模型在实际投资中进行了实例分析。     

技术交易中的期权定价法

期权思想在许多领域得到了广泛应用，已成为当前规避信息不对称问题的一种常用方法。本文在简要介绍技术期权和技术期货概念基础上，尝试将期权思想运用于技术交易中，用以评估技术成果的转让价值。     

期权定价技术及其应用综述

期权定价技术在过去近三十多年的广泛应用中取得的巨大成功,不但被推广到其他金融衍生证券的定价研究之中,而且被用来广泛解决企业投资决策问题、政府行为和政策制定以及社会问题的研究。本文简单介绍了期权定价技术,重点阐述了期权定价理论的应用现状,并分析了期权定价技术在金融期权定价和实物期权定价应用的发展趋势。     

实物期权在创业投资决策中的应用

传统的投资决策方法由于其蕴含的不确定性和可逆转性的假设使其不适合于运用在高风险、高收益并存的创业投资活动中。从实物期权理论的基本原理出发,通过具体实例来对比说明实物期权理论运用于创业投资的优势。     

亚式期权定价的控制变量法拟蒙特卡罗模求

用Matlab编程进行数值计算与分析，结果表明多元控制变量法有效地提高了拟蒙特卡罗模拟算术平均亚式期权定价的精确度，并且在维数较高情况下拟蒙特卡罗方法更具优越性．在一定条件下多元控制变量的模拟效果要好于几何平均亚式期权控制变量法模拟的效果。     

亚式期权定价的控制变量法拟蒙特卡罗模拟

用Matlab编程进行数值计算与分析,结果表明多元控制变量法有效地提高了拟蒙特卡罗模拟算术平均亚式期权定价的精确度,并且在维数较高情况下拟蒙特卡罗方法更具优越性,在一定条件下多元控制变量的模拟效果要好于几何平均亚式期权控制变量法模拟的效果。     

高新技术企业人力资源价值的期权计量方法

由于人力资源的特殊性,在理论界,存在许多衡量人力资源价值的方法。在此,分析了高新技术企业人力资源中存在的期权特征,作为对现有人力资源计量方法的补充,提出入力资源价值计量的期权方法,力图较全面地衡量人力资源的价值。     

GARCH模型中美式亚式期权的数值解法

本文提出一个在GARCH模型框架下求解美式亚式期权的数值方法。这个方法利用二项式近似有效地解决了因GARCH模型和亚式期权固有的复杂性而带来的计算上困难，并举例检验了该方法的准确性。     

期权敏感性的拟蒙特卡罗模拟

使用似然比方法对期权敏感性进行估计时,分别采用标准的蒙特卡罗模拟、拟蒙特卡罗模拟和分层抽样下的蒙特卡罗模拟,比较三种方法在模拟结果的可靠性和耗时上的优劣,发现拟蒙特卡罗模拟和分层抽样下的蒙特卡罗模拟都优于标准的蒙特卡罗方法;拟蒙特卡罗模拟在模拟结果的可靠性上具有明显的优势,在模拟维数为一维时,拟蒙特卡罗模拟的模拟耗时并不明显优势,而在二维时,耗时明显比分层抽样下的蒙特卡罗模拟短。     

基于复合期权模型的外国在华专利价值研究

基于外国专利权在中国的获取、维持和执行过程,提出了外国在华专利价值的复合期权模型,并基于由中国法院审理的涉及外国专利权人的专利侵权案件进行了实证.研究发现,成本效益原则可以较好地解释外国在华申请专利的动机.     

非完全市场期权定价的ε—套利方法

首先基于离散时间给出了ε－套利的概念，并讨论了其性质，然后把ε－套利与经典的概率性套利进行了比较，指出了它们在本质上的区别与联系以及各自的适用范围。最后通过算例进一步说明经典的套利定价理论从本质上讲只适用于完全的金融市场，而ε－套利定价方法既适用于完全金融市场，又适用于非完全的金融市场。     

非完整市场模型下的期权定价研究

本文首先讨论了非完整市场模型不满足自资方程这一事实;在此情况下,本文讨论了应用Ｅｓｓｃｈｅｒ变换方法对上的期权定价的可能性,最后本文给出了一个实例。     

二次扩散期权定价问题的Fourier变换分析

本文运用Fourier变换，对具有二次扩散形式的一类欧式看涨期权定价问题进行了分析，扩展了Duffie等对于仿射扩散期权定价问题的变换分析结果。本文的结果还可应用到其他资产定价问题。     

基于期权定价理论的R＆D投资决策思想

当今竞争激烈的市场要求企业重视Ｒ＆Ｄ投资。本文在探讨了单纯运用系统ＤＣＦ方法进行Ｒ＆Ｄ投资决策的局限性后,将Ｒ＆Ｄ投资与金融期权进行类比,提出了Ｒ＆Ｄ投资决策的期权定价方法