应用Excel度量投资项目的系统风险

在投资项目的风险管理中,存在着系统风险评价和度量问题,度量一项资产系统风险的重要指标是β系数,文章以繁琐的手工计算β系数为背景,阐明了如何巧妙利用Excel的强大功能高效地解决投资项目系统风险度量问题。     

数理统计在ST类股票投资风险分析中的应用

选取了沪深两市中有代表性的ST股票及其股价变化状况,结合风险评价理论,采用β系数及相应的风险分析法,对ST股票的投资风险进行实证研究.结果表明,ST类股票在二级市场上的投资风险远大于证券市场平均投资风险;最后还就中小投资者如何规避股票的投资风险提出了建议.     

简述β系数的发展历程

在资本市场发展演变与实践过程中,正确度量投资风险一直是金融研究领域的核心问题。Sharpe（1964）等人在Markowitz投资组合理论的基础上推出资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model,CAPM）。此后这个模型广泛地应用在各个投资机构,基金管理,风险组合管理上。因而CAPM的关键因子：β系数的计算、性质以及如何能更好的实际应用就显得尤为重要,因此本文就β系数的定义、发展和β系数在中国的应用提出了一些看法。     

工行股票的β系数测定分析

文章使用线性回归方法测定工行股票β系数发现,工行股票β系数较小,并且在不同时期β系数不同,这反映工行股票风险较小。导致工行股票β系数出现这些特征的原因在于流通市值大和存在活跃期。因此,风险厌恶者可以投资具有这类特征的股票并长期持有,通过股利分配来实现收益。     

一类常系数线性系统与具有时滞的系统的稳定性等价条件

本文对一类常系数线性系统与具有时滞的系统的稳定性进行了研究,在对系统的系数aij,bij作出了一定的限制后,它们的稳定性就会等价.     

沪市系统风险β系数实证研究

Beta系数是资本资产定价模型(CAPM)系统风险的量化指标，它揭示了某种证券或者证券组合的风险与市场平均风险的差异．本文在CAPM理论框架下，尝试性地利用带有马尔科夫体制转换的市场模型，对上海股市中的上证30指数的30只组成股票的系统风险beta系数进行动态建模，估计了日收益率度量时限条件下的beta系数，来研究中国股市中系统风险的时变性和体制转换行为，结果发现这30只股票的波动率存在非常强烈的体制转换特征．但是，令人吃惊的是系统风险的时变性比较弱，体制转换行为不明显。     

证券投资的一个线性模型

本文在研究了组合证券的系统风险与投资收益的内在联系的基础上 ,针对马柯维茨模型与 CAMP对风险的局限性 ,利用β及α系数提出了一种改进风险收益率最大化的组合投资决策模型 ,使模型更具有实用性、价值性。     

一个自治系统的混沌控制与同步

对一个新三维混沌自治系统进行研究.根据线性负反馈法和Routh-Hurwitz稳定性条件,得到达到控制目标时负反馈系数所满足的条件.根据Lyapunov稳定性定理,利用Lyapunov直接法在响应系统中构造非线性函数,实现了该系统的完全同步,并证明了该系统同步误差的零点稳定性.最后利用Matlab进行数值仿真,结果表明...     

圆盘端面旋转摩擦副系统稳定性分析（英文）

为了研究旋转摩擦副系统的摩擦和接触稳定性,考虑因素变化对稳定性的影响,建立了基于拉格朗日方程的系统动力学分析模型.基于分形理论建立表面接触刚度模型,采用Stribeck摩擦效应建立摩擦力矩-速度模型,利用Lyapunov间接法数值研究系统状态方程的特征根问题,并具体讨论了外载荷、分形维数、分形尺度系数和Stribeck系数等参数对系统稳定性的影响.数值仿真结果表明:摩擦副系统在低速时容易引起系统不稳定,随着Stribeck系数减小,系统不稳定边界值减小;在分形维数较大的情况下,分形维数和分形尺度系数略微影响系统的稳定性,并且适当提高表面光滑度可以降低系统不稳定性;系统不稳定性随着施加的载荷和Stribeck系数的增加而明显增强.研究成果可为分析摩擦副系统的动态性能提供参考和理论支持.     

基于熵视角的金融风险度量

风险的度量是金融市场研究的核心内容,对人们的决策起着重要作用。借助物理学中的熵理论对股票金融市场进行了研究,提出了系统崩溃系数的风险度量方法,选取了国际上具有代表性的美国标普、英国富时及中国上证股指进行了实例分析,结果表明中国上证股指的系统风险显著大于美国标普和英国富时,而美国标普和英国富时两者的系统风险却无较大差异;在08年金融危机时,他们的系统崩溃系数都达到了21年来的最大值,但只有中国上证的崩溃系数超出了0.8。通过计算股指在不同时期的熵值和系统崩溃系数可以定量地判别金融市场的风险大小,根据它们的变化趋势监管者可以实施相机抉择货币及财政政策。