限定亏损概率下期权交易中的套期保值比率研究

本文利用概率方法研究了以期权为套期保值工具的套期保值比率,在限定亏损概率条件下我们得出了具体的套期保值比率。     

限定亏损概率下期货交易中的套期保值比率研究

本文对期货交易的套期保值比进行了研究,在限定亏损概率条件下我们得出了套期保值比率的解析表达式。     

基于OLS模型的我国金属铝的最优套期保值比率的实证检验

为了研究中国铝金属期货市场的套期保值操作,本文介绍了最优套期保值比率研究基本历程,并分析了套期保值中的合约选择问题,具体利用确定套期保值比率的简单最小二乘法（OLS）对中国铝金属期货的套期保值比率进行实证研究。本文使用2005—2007年中国铝期货价格与现货价格的数据来计量分析。     

关于铜期货最优套期保值比率的分析

作为期货市场的重要功能之一，套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易铂为。本文通过对中国铜期货市场历史样本数据的实证分析，用线性回归模型初步估计了铜期货的最优套期保值比率。     

期货的滚动套期保值比率分析

本文研究了上海上海期货交易所金属铜期货价格和现货铜均价之间的相关性,并且讨论了利用铜期货进行滚动套期保值的可行性,通过历史样本数据得出了最优的滚动套期保值比率。     

基于OLS模型的我国金属铝的最优套期保值比率的实证检验

为了研究中国铝金属期货市场的套期保值操作,本文介绍了最优套期保值比率研究基本历程,并分析了套期保值中的合约选择问题,具体利用确定套期保值比率的简单最小二乘法(OLS)对中国铝金属期货的套期保值比率进行实证研究.本文使用2005-2007年中国铝期货价格与现货价格的数据来计量分析.     

基于OLS模型的我国金属铝的最优套期保值比率的实证检验

为了研究中国铝金属期货市场的套期保值操作,本文介绍了最优套期保值比率研究基本历程,并分析了套期保值中的合约选择问题,具体利用确定套期保值比率的简单最小二乘法(OLS)对中国铝金属期货的套期保值比率进行实证研究。本文使用2005—2007年中国铝期货价格与现货价格的数据来计量分析。     

关于铜期货景优套期保值比率的分析

作为期货市场的重要功能之一,套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为.本文通过对中国铜期货市场历史样本数据的实证分析,用线性回归模型初步估计了铜期货的最优套期保值比率.     

基于DCC模型的外汇期货交叉套期保值比率估计

全球经济下,企业面临的外汇风险增加,而我国及一些发展中国家没有外汇衍生品市场可以利用,并且考虑到企业在实际经营中,往往会同时涉及多种外币,本文提出利用一种外汇期货规避多种外汇现货风险的交叉套期保值策略.由于分析得到最佳套期保值比率的估计取决于现货与期货的相关性,本文选择了动态条件相关(DCC)模型估计外汇现货与期货的条件相关系数.实证结果表明,企业使用本文提出的交叉套期保值策略能够在一定程度上规避其面临的外汇风险,并且证实使用DCC模型得到的效率最优.     

金属铜期货最佳套期保值比率理论分析和实证应用

本文通过对最佳套期保值比率的理论研究,设立理论和实证模型,并模拟应用于现实的铜期货套期保值。     

沪铜期货套期保值有效性实证研究

铜期货已经成为铜行业上中下游企业不可或缺的定价和风险管理工具,越来越多铜企业参与到了铜期货套期保值中。然而期货价格与现货价格并非平行运动,即它们之间的价格变动不完全一致,因此,套期保值的关键在于套期保值比率的确定。本文从上海期交所选取了490个期货和现货数据进行探讨与研究,主要运用OLS模型、EMC模型对套期保值进行估算,并对估算结果进行了分析。     

套期保值比率与套期保值绩效分析与评介——上海铜期货合约的套期保值的实证分析

通过对上交所期铜合约的套期保值功能进行实证分析,发现套期保值的效果与选择的策略和套期保值比率紧密相关。随着套期保值期限的增加,最优的套期保值比率也不断变大。本文在风险最小化的框架下比较了不同套期保值策略的效绩,发现基于最小方差的套期保值策略优于传统的策略。     

中国铝期货的长期限合约套期保值比率与绩效研究

对自2004年"国九条"颁布以来SHFE铝期货市场的长期限合约的套期保值比率与绩效进行研究,给出了一个寻求长期限合约的最优套期保值比率的新方法。为克服数据量较小的困难,运用新技术——协整序列分解模型进行研究,采用更一般的数据选取方法,发现不同的铝期、现货价格序列(二周、三周)均存在显著的协整关系;在此基础上得到任意期限的最优套期保值比率,所得结果与现有研究有明显不同:对于较长的套期保值期限,利用不同的时间单位进行套期保值,最优套期保值比率存在明显差异,但相差不大;利用较长时间单位的数据,得到的最优套期保值比率越大,对应的套期保值绩效也越好。     

利率套期保值策略研究

本文首先对由一种利率期货资产构成的利率套期保值策略进行全面的分析和研究,在此基础上提出了由多种利率期货资产构成的组合利率套期保值策略,给出了选择套期保值率向量的组合利率套期保值决策模型     

国际碳排放期权套期保值分析:以EU ETS为例

运用随机扩散模型研究EU ETS碳排放期货交易的套期保值。利用欧洲气候交易所(ECX)交易的欧盟排放配额(EUA)期权数据估计Black-Scholes、Heston模型和跳跃扩散模型参数,比较随机波动模型、BS模型和跳跃扩散模型拟合市场EUA期权价格、隐含波动率误差。实证研究表明:Heston随机波动模型更好地刻画EUA期权数据特征;最后给出DEC10期权合约基于Heston模型的套期保值曲面。     

组合套期保值策略及其理论研究

为了加强交叉套期保值效果,我们提出了组合套期保值方法,建立了组合套期保值策略的套期保值率向量优化模型,并研究了最优组合套期保值策略的理论。     

中国铜期货市场套期保值绩效的实证分析

通过对中国铜期货合约的套期保值功能进行实证分析,发现套期保值效果与选择的策略和套期保值比率紧密相关。在风险最小化的框架下比较了不同套期保值策略的绩效,结果表明虽然传统的套期保值在一定程度上可以起到转移风险的作用,但是基于最小方差的套期保值策略优于传统的策略。     

组合套期保值的投影分析

把现货资产价格投影到期货资产价格所张成的线性子空间上，讨论在组合套期保值中现货资产价格的风险分解、套期保值率和套期保值效率等问题，为套期保值提供一些理论依据。     

石油期货最优套期保值比率及套期保值绩效的实证研究

本文利用普通最小二乘法(OLS)、双变量向量自回归(B-VAR)、误差修正(ECM)和广义自回归条件异方差结合误差修正(ECM-GARCH)4个模型和套期保值绩效的衡量指标,对原油期货的套期保值比率和绩效进行实证研究。ECM-GARCH模型确定的最优套期保值比率是动态的,与前三个模型确定的常数套期保值比率有本质的不同。实证表明,ECM-GARCH模型在套期保值效果上有着优异的表现。     

期货套期保值的设计模型

本文在已有期货套期保值方法的基础上,扬长避短,从概率统计角度,提出了两种兼顾获利性和安全性的设计模型.