教育:就业压力递增,将继续受益多项扩招

投资要点 业绩受疫情负面影响逐渐淡化,职业教育、K12培训涨幅居前. 1、高校毕业生将持续创新高,加剧就业压力.2019-2030年,预计16-59岁就业人口中大学生占比将从19％提升至36％. 2、职业教育考试培训将受益各项扩招.研究生:扩招创新高,仍有较大空间.2021年全国硕士研究生考试报名人数高达377万人,同...     

重温谆谆教导 祝贺儿童佳节

1942年4月,毛泽东为纪念当时的儿童节这样题词：“儿童们团结起来,学习做新中国的新主人。”新中国成立前夕的1949年9月,北京出版《中国儿童》杂志创刊号,毛泽东语重心长地题词：“好好学习。”1950年,毛泽东为《人民教育》创刊号题词：“恢复和发展人民教育是当前重要任务之一。”这一年的6月1日,我国将6月1日国际儿童节确定为新中国儿童节,体现了毛泽东等中央领导对少年儿童的关心,体现了人民政府关心儿童的未来、保护儿童的合法权益。毛泽东欣然挥毫为《人民日报》题词：“庆祝儿童节。”在百端待举、日理万机中,毛泽东仍念念不忘少年儿童的教育与健康。1950年6月19日,毛泽东写信给当时的教育部长马叙伦：“要各校注意健康第一,学习第二。营养不足,宜酌增经费。”……     

电子:PCB老树新花周期与成长共振

投资要点:1、PCB产品结构趋于高端,产业链优势厂商议价力强.2、涨价周期加速PCB行业整合,优势厂商乘势脱颖而出.PCB产品结构趋于高端,产业链优势厂商议价力强.PCB产品结构逐步向高端化调整:高密度、高集成、封装化、细微化和多层化的FPC、HDI和高层板等高阶产品占比不断提升,顺应当前电子产品轻薄短小和高速高频的创新趋势,具备长期成长的逻辑.产业链自上而下依次为“原材料-覆铜板-PCB”,优势厂商议价能力强.     

电子制造:柔性OLED产业启动迹象明显

投资要点:1、从供需关系看,2017年起进入快速渗透期2、需求端,OLED确定性大趋势从供需关系看,2017年起进入快速渗透期:供给端产能逐步放量,2016-2020年均产能增长40％+.近日国内深天马、京东方6代OLED产线相继点亮,三星又公布了其位于韩国牙山市的A4工厂OLED产线投资计划.2018年随着京东方和三星,LG以及夏普和台湾面板厂的新产能大规模释放,行业投资将进入高速发展阶段.     

天然气:经济性优势扩大产业链迎发展机遇

投资要点: 1、天然气消费量将持续提升. 2、油气价差拉大,天然气经济性优势扩大. 天然气消费量将持续提升.根据能源局发布的数据,到2020年,天然气在能源消费结构中所占比例将提高到10％以上,预计到2020年天然气消费量将较目前消费量提高一倍,产业发展空间大.根据美日英天然气发展经验,预计我国天然气的快速发展期至少持续到2035年. 油气价差拉大,天然气经济性优势扩大.2016年以来油气价差正在屡创近年新高,气柴比从2016年初的超过70％一路回落到2017年2月的55.6％.价差拉大带来下游应用经济性的显著提升,当前价差下天然气重卡运营1 0个月即可收回较柴油车的成本差价,且回收周期将随油气价差扩大而明显缩短.     

餐饮旅游:补涨需求强烈

投资要点: 1.细分行业快速增长. 2.板块估值处历史低位补涨需求强烈. 随着经济复苏趋势向好,可选消费重要数据指标靓丽聚集人气.从生产端来看,全国工业品PPI同比增速自2016年初以来迅速回升.从消费端来看,可选消费数据显示消费需求明显转暖.旅游子板块数据表现靓丽,消费复苏趋势明显.餐饮旅游行业月度指数从17年初开始呈现回升态势.     

石油石化:中国可燃冰开采全球领跑

投资要点: 1、我国首次实现海域可燃冰试采 2、可燃冰是世界储量最大的替代能源 我国首次实现海域可燃冰试采.根据国土资源部中国地质调查局的消息,从5月10日,国土资源部中国地质调查局从采气点的可燃冰矿藏开采出天然气,一直持续到5月18日10时,累计产气超1 2万立方米,实现连续超一周的稳定产气,达到了既定目标,使中国成为全球第一个实现了在海域可燃冰试开采中获得连续稳定产气的国家.     

有色金属:看好钴锂勿忘钨锆

投资要点: 1、受新能源汽车拉动,小金属需求增加. 2、钨、锆价格持续上涨 近期新能源汽车利好政策频发,《汽车产业中长期发展规划》提出到2025年,新能源汽车占汽车产销20％以上,而2016年新能源汽车生产51.7万辆,销售50.7万辆;2016年中国汽车产销分别完成2811.9万辆和2802.8万辆,新能源汽车产销占比仅在1.84％,未来几年新能源汽车将继续进入高景气增长阶段,201 7年5月新能源乘用车销量3.8万辆,同比增长45％,或将显著带动产业链上游的钴、锂以及磁材等板块标的业绩持续高增长.     

PVC:高景气有望延续

投资要点 1、国内PVC产能将趋稳. 2、需求呈现稳中有升. 2013年PVC产能达到2476万吨,产能创新高,行业处于快速扩张阶段.2013年之后,国内PVC产能收缩,增幅大幅回落,2014年同比增幅将至-3.51％,处于行业低谷,其后开始缓慢复苏,2017年国内PVC产能为2282万吨,同比增幅为-4％,行业产能整体平稳,主要是受到供给测改革和环保督查等多种因素叠加效应.