从招商蛇口谈起

各位《股市动态分析》周刊读者新年好,2016年祝大家财源广进,万事顺心.这是新开设的一个栏目,这里像一个茶馆,我将在这里跟各位读者交流投资理财的心得体会,涉及内容跨度较广,请大家多批评指正.本期我将从招商蛇口(001979)谈点我的看法. 招商蛇口(001979)是深圳发展的一个缩影.以前提起沪深两市代表性的地产公司,大家喜欢用"招保万金"这一说法,"招"就是招商地产,可见招商地产是大众情人.如今招商蛇口吸收合并旗下的招商地产整体上市.在这里我不去谈招商蛇口的投资价值情况,而是想从招商蛇口上市表现来观察市场中各类投资者的情况.     

中国中车:高端制造代表受益一带一路

5月份在北京召开“一带一路”国际合作高峰论坛,这是自习近平主席提出一带一路以来召开的最高级别的会议.“一带一路”沿线国家元首多数将出席这一最高规格的会议.“一带一路”是国家战略,是中国走出去,新一轮高水平对外开放的核心内容.“一带一路”高峰论坛的召开对“一带一路”相关股票是重大的利好刺激.3月21日“一带一路”的官方网站开通,从舆论角度“一带一路”近两个月将持续升温.中国中车作为中国高端制造的代表,将显著受益于习近平主席推进的“一带一路”战略.     

风格轮动与长期均衡

风格轮动和长期均衡是资本市场一个基本的规律,当一种投资风格演绎到极致的时候,就像一个时钟的钟摆摆到尽头一样,此后必然是向另一个方向摆动.A股历史上这种类似钟摆的运动已经演绎了数次,未来也必然会不断重复.     

那些all in一个行业的基金经理

基金经理看好某个行业相对重仓配置是正常的,但如果基金经理all in一个行业,那就是彻头彻尾的赌徒,但对于天天排名的基金经理来说,要想博到年度行业靠前的位置,收获荣誉和高额的奖金,博一个行业的基金经理就大有人在,2019年重仓半导体的广发基金的刘格松拿了基金收益率的第一名,2020年重仓新能源的农银汇理的赵诣夺得了年度...     

贵州茅台:股价越涨泡沫越大

在上一期我提到贵州茅台出现估值泡沫后,质疑的声音很多,尤其本周贵州茅台继续加速上涨,贵州茅台的拥趸者更对我给出的泡沫论断嗤之以鼻.我再次说明我的观点,贵州茅台已经出现估值泡沫,股价上涨只能说明泡沫越吹越大.我在上期文章中已经明确说明,贵州茅台从股价走势上还处在上涨趋势中,这时候提示贵州茅台的估值泡沫有些不合时宜,并且出现估值泡沫不代表泡沫马上破灭,贵州茅台可能会冲击600元甚至700元大关,但这改变不了贵州茅台被高估的事实.正如《股市动态分析》周刊在2013年42期文章中明确指出贵州茅台存在明显投资机会一样,彼时质疑之声也很强,贵州茅台股价最终在2个月以后才触及最底部,我在上证指数6124点十周年之时提出贵州茅台的估值泡沫,也料想最终泡沫破裂仍有一段时日,但投资者不应赚最后一个铜板,贵州茅台目前股价的风险收益比不具备吸引力.     

金融委力挽狂澜股市政策底显现

近期市场受俄乌战争、疫情反复等多重影响,市场出现大幅调整,尤其是中概股和港股市场.中概股完全是股灾,跌幅甚至超过金融危机时的水平,俄乌战争爆发后,西方国家对俄罗斯的制裁毫无底线,甚至突破了私有财产不可侵犯的底线,让投资者担忧中美金融脱钩,中概股被肆无忌惮地打压,这某种程度上是中美之间继贸易战、科技战后的金融战.     

行业龙头股将贯穿全年

今年以来的行情,有一条清晰的主线是炒行业龙头股,应该说从各个层面都支持对行业龙头股的炒作,从政策面角度来看,供给侧改革有助于行业龙头竞争力的提升;其次基本面角度则是行业龙头的业绩更佳;从估值角度看,A股的行业龙头经过一轮炒作后已经基本与国际同行估值接轨;再者通过沪股通、深股通北上的资金买入的标的也基本是行业龙头.行业龙头股得到资金青睐,行情大概率贯穿全年.接下来我将从政策面、基本面、估值、资金层面解读下目前的A股市场,结论是四季度仍是区间震荡行情.     

联通混改史无先例国企改革再起风云

联通集团旗下的A股上市公司中国联通(600050)8月16日发布了混改方案,但随后公告发布之后又撤回,并申请继续停牌,中国联通称,继续停牌并不涉及本次混改及发行方案的任何实质变化,仅是流程和技术层面的问题.按照中国联通撤回的的混改方案,混该后联通集团公司占比将有62.74％下降到36.7％,并引入了主流互联网巨头腾讯、百度、京东和阿里巴巴等,同时这4家互联网公司将派驻董事,混改力度非常大.     

调整时密切关注下一阶段的反弹先锋

上周已经从各层面提示了市场的风险,本周市场已经开始调整,从调整的时间周期来看,显然不会一周就调整完毕,当然如果跌的幅度深,调整的时间会缩短,目前的时点还是建议继续保持较低仓位来观望市场.观望市场不是做把头埋入沙子的鸵鸟,当市场下跌时,更应瞪大眼睛去寻找下一阶段的领涨板块.简单的谈一些方向供投资者参考.