通信:光通信维持高景气度

政策驱动助力光通信行业景气度提升:为深入实施”宽带中国”战略,201 7年1月,发改委、工信部联合发布《信息基础设施重大工程建设三年行动方案》,201 6年-2018年,预计信息基础设施建设共需投资1.2万亿元,其中重点推进骨干网、城域网、固定宽带接入网、移动宽带接入网等92项重点建设项目设计总投资9022亿元.     

半导体:科技红利大时代

投资要点 1、消费电子的科技红利拐点出现. 2、存储芯片作为闭环核心品种最为受益. 中国科技行业都经历三个阶段:人口红利、工程师红利、科技红利在中国科技产业还叠加了资本红利,现在中国科技产业发展到今天,已经逐步由工程师红利进入了科技红利.科技红利不同于工程师红利,基于新产品方向的投入带来的新的产业机会,新兴产业的发展方向以及高新技术的创新,拿到产业链的定价权.     

银行:板块估值处于历史低位

投资要点: 1、银行板块估值为历史低位. 2、基本面在改善之路上. 中性偏紧货币政策之下,偏紧的流动性叠加强监管,银行板块走势则跌宕起伏,估值出现了较大的分化.存款占比高、负债成本低的四大行和招行成为市场追逐热点,争相抱团,估值水平回升;而存款情况一般的部分股份行股价则出现较大回调,估值有所回落.无论是横向亦或是纵向来看,当前A股银行板块估值仍处于低位.     

社会服务:特色小镇风起云涌

投资要点: 1、立足城镇化环境,特色小镇迎合产业升级需求. 2、多方参与,特色小镇以点带面开拓庞大市场. 立足城镇化环境,特色小镇迎合产业升级需求.在发展基础方面:政策红利推动,乡镇基建完善.1)中央自2016年起将特色小镇创建列为农村重点工作,同时地方政策陆续出台.2)全国城镇化率2016年达57.35％.2001年以来,中国城镇固定资产投入同比增速保持在GDP增速之上,小镇基础设施日趋完善.     

军工:布局时点已至

投资要点 1、多项政策利好有望推动板块发展. 2、估值处于历史低位. 近期三项板块利好酝酿18年拐点机会,继续关注十九大政策利好: 一、中央军民融合发展委员会第二次全体会议9月24日在京召开,发布或推进《“十三五”科技军民融合发展专项规划》、41家军工科研院所改革,军品定价议价规则、装备采购制度等重要措施.我们认为军工改革将整体利好科研院所改制与民参军企业,行业有望继续获得结构优化升级,军品定价有望改善板块盈利现状,助推主机厂打破盈利瓶颈、核心分系统厂商降本增效.     

有色:稀土涨价或已启动

投资要点: 1、年后补库存或为本次稀土涨价直接推动因素. 2、国储收储因素显现,助力稀土价格回升. 年后补库存或为本次稀土涨价直接推动因素.去年底各生产厂商均经历去库存的过程,库存水平较低,而春节后稀土下游厂家陆续开工,市场下游需求逐步恢复,厂家逐步增加生产采购量、补充原材料库存,而国储收储后现货库存量下降.因此,供需结构有所改观,直接推动稀土价格上涨.按照“十三五”规划,经济结构的转型升级将拉动高新技术产业的发展,稀土作为新材料的工业味精,将拉动稀土需求持续增长,低迷已久的稀土行业有望触底回升.