期限结构模型在资产负债管理问题中应用的探讨

本文说明了期限结构模型在资产负债管理中的运用，指出为了保持证券估值的精确性，在资产负债管理模型中必须合理地逼近不确定性。     

对冲基金投资策略在国内运用的探讨

目前国内金融市场正在走向开放和创新的高峰期。银行市场利率掉期、远期正在开展,股票市场融资融券制度、卖空制度、金融期货和期权正在逐步推出市场。市场中金融产品和金融工具的逐步增多给国内对冲基金投资策略的实施提供了空间。     

线性规划在判断市场套利中的应用

本文利用风险中立概率、线性规划和对偶线性规划,证明了金融市场是否存在套利的等价条件。在此基础上,利用线性规划,建立了一种判断金融市场是否存在套利机会的数学模型和方法,并用此方法实证了中国证券市场是存在套利的。     

浅析引入股指期货对我国股市的影响

自1982年股指期货在美国诞生以来,股指期货日益受到各类投资者的重视,交易规模不断扩大,交易数量不断增加,目前,股指期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种的第二大品种,仅次于利率期货。随着股指期货在国际金融市场的蓬勃发展,我国是否引入股指期货,引入股指期货对我国股市波动的影响,成为金融界讨论的热点。本文就股指期货的几大功能,引入股指期货给我国股票市场波动的影响进行浅显分析。     

利率模型综述及BDT模型在中债数据下的算法实现

文章对利率模型进行综述整理,并分析主要利率模型的特点及优缺点。针对中国市场中债公司发布的利率曲线数据,构建以二分法求解一个自由度为一的非线性方程,展示了求解BDT模型对应二叉树的具体算法实现。     

A股市场底部约在1600-1800点

正屋漏偏逢连夜雨。2月的出口增长数字是过去十年以来最差的月度数据之一。其月度间的大起大落揭示了人民币套利交易的规模。新增贷款疲弱远逊于预期,加上工业品出产价格指数持续通缩,反映了经济增长持续放缓,实体经济里的需求越趋疲弱。有市场专家仍在纠结人民币贬值是否是央行主导的,但其实只要看到人民币汇率的中间价近日持续被下调就可见一斑了。如我们之前指出,人民币贬值和汇率浮动反映了经济增长放缓的情况,同时使许多人民币利差交易盘爆仓。     

融通仓模式下TPL融资监管服务定价方法研究

以第三方物流企业(TPL)在融通仓模式下为客户(主要是供应链中处于弱势地位的中小企业)提供融资监管这一行为作为研究对象,研究TPL的收费定价优化方法。基于无套利均衡理论,构建了TPL收费定价模型,给出了TPL在融通仓模式中所提供融资监管服务的收费标准确定方法。给供应链在融通仓模式和传统融资模式两种可选择模式前提下,以供应链整体收益最大化作为目标函数,TPL的服务成本费率为决策变量,确定了其决策的阈值。     

股指期贷合约的无套利定价模型研究

股指期货合约定价问题一直是学术界研究的重点。目前，国内外采用的是以期货持有成本模型为基础建立的股指期货定价模型，就这一问题进行了讨论，提出了对股指期货合约的定价应是从无套利分析原理人手推导出股指期货合约的定价模型，同时对该模型的准确性进行了实证分析，最后指出该模型在实际应用中存在的几点不足。     

套利：善用套利方法,获取更多利润

巴菲特有一种鲜为人知的才能,那就是他非常善于套利。在巴菲特的投资生涯中,他一直在广泛的运用并购套利方法,以保证资产组合的合理性。在股市低迷的年份里,套利活动让他获得了良好的收益。在股市走强时,巴菲特利用购并的盈利机会使收益快速增长。     

价值-成长型股票的套利策略

以一年的每股收益计算市盈率,并以去除公司特有因素影响的市盈率——即仅以市场总体情况、行业、流通市值影响下的市盈率为基准,研究利用价值型股票与成长型股票的回报差异进行套利的最佳投资策略.