A purely data driven method for European option valuation

1 Introduction a Basic research on how to formulate a theory or a method that allows extracting general characteristics of a system from partial and incomplete information can be traced back to the 18th century; Jakob Bernoulli (1713), Laplace (1744) and …     

大玩家的游戏：在标准之间渔利——通用电气、复星，不同金融体系间的套利模式

“GE金融”为何一开始就能取得比花旗、汇丰这些老牌银行成本还低的资金呢？这是因为,它的信用等级得到了GE集团的担保。而在银行业,哪怕是微小的成本优势,通过金融杠杆,都可以放大几十倍。这使GE金融迅速发展,为GE贡献40％利润,如此优异的业绩,推高GE股价,使GE可以在股票市场获得更低成本的股权资金。     

对资本资产定价模型与套利定价模型的比较分析

介绍了资本资产定价模型和套利定价模型,分析了两个模型之间的联系和不同之处,并提出了两个模型有待继续研究和改善的地方。     

国际经济学中的套利与平价理论

在国际经济学中存在着一系列的套利与平价理论,在某种意义上可以说国际经济学就是关于套利与平价的理论体系。本文从一般商品、要素商品和货币商品的套利与平价及相互关系中,得出三个对于理解国际经济学具有重要意义的结论:用一般商品的套利行为解释国际贸易产生的原因;用一般商品、货币商品与短期资本的套利与平价关系解释汇率决定的基础;用长期资本的套利与平价关系解释国际直接投资的原因及效应。     

赵大户和刘博士(十二)

赵大户:博士,上次请教过你关于LOF基金的问题。不过,关于LOF的套利,我还是不太明白。能不能再给我讲讲。刘博士:没问题。LOF全称为上市型开放式基金,投资者投资此类基金,不仅能够通过银行、基金公司等机构进行场外申购,而且可以通过场内时时交易,交易规则与股票的买     

我国热钱流动规模的测算及影响因素的实证分析

研究在直接法以及间接法的基础之上,探讨了热钱流动的隐藏渠道,并结合实际对我国热钱规模进行了测度结果显示:(1)热钱流动与中美利差之间不存在格兰杰因果关系,中美利差变动既不是热钱流动的格兰杰原因,并且热钱流动对中美利差的变动影响也很小。(2)人民币升值预期以及资产价格变动是热钱流动的格兰杰原因,反之不成立。最后从堵塞热钱流动隐藏渠道、探讨资本账目对外开放模式、预警资本流动逆向变化以及探索人民币汇率形成机制等方面提出对策建议。     

粮食限购传闻背后

目前的粮食储备还不足以平抑高企的粮食价格,另一方面相关企业还在以平抑价格的政策使命和以市场套利为主体的抉择中徘徊,其保障中国粮食价格的作用显然不能被充分发挥。     

机构投资者稳定市场失效的原因分析及对策

文章这用行为金触理论对我国征秦市场中机构投资者未能发挥稳定市场作用的现象进行了分析.研究表明,机构投资者并非天生就能发挥德定市场钓作屏,只有在与机构投资者获取利益的行为目标相一致且其能力能够充分发挥的情况下,机构投资者才能真正成为市场的德定者.最后,文章对如何有效地发挥我国机构投资者德定市场的作用提出了建议.     

国际资本冲击、多重套利与异质性房价波动

本文在分析多重套利环境下国际资本对我国房地产价格冲击传导机制的基础上,利用SVAR模型实证研究了2000-2010年间国际资本对我国异质性房地产价格的冲击效果。结果发现:FDI的流入对我国各类住宅和商业房地产价格存在不同程度的正向冲击效应;热钱的流入对高档住宅价格和商业用房价格的正向冲击效果十分明显,要强于FDI产生的冲击;总体来看,国际资本流入对我国商业用地价格、高档住宅用地价格、商业房产价格以及高档住宅价格冲击效果依次增强,对普通住宅及其用地价格冲击效果不强。分析认为,房地产调控要注意防范外源资本的结构性冲击影响。