成份股调整事件套利策略实证研究

通过运用事件研究法,对沪深300历史11次调整成份股进行实证检验发现,调入指数股票在公告日和调整日附近均不存在价格效应,调出指数股票在调整日前后出现显著的异常收益,但随后出现收益反转,即指数调整效应是短期的。在调出股票存在短期价格效应的条件下,以2010年7月沪深300指数调整为事件,在调整日后9个交易日内,利用股指期货和调出股票等权组合进行事件套利,套利收益为2.91%。     

欧式看涨期权定价的数值模拟

主要研究支付红利的欧式看涨期权定价的数值模拟问题。对支付红利的欧式看涨期权的模型作了推导,并通过变量代换得到满足终端条件的常系数反抛物方程。我们用时间向前差商和空间中心差商得到欧式看涨期权的差分格式,对一定条件下格式的稳定性进行了讨论。并利用matlab作出欧式看涨期权在各个时期不同股票价格的价值图像。     

燃料油进口经营商的套利探析

我国是亚洲最大的燃料油消费市场,其中一半依靠进口,其中有进口经营权的经营商面对的价格风险因素相对比较复杂,从而面临着较大的价格风险。从燃料油进口的环节详细地分析了进口经营者的成本,从而有效确立套利的技术方法。     

微博广场

正康晓阳(天马资产董事长)在人民币自由兑换以前,人民币汇率只是代表央行意愿,任何相关的分析与评论都是意淫。这就像一个庄股,股价是庄家操纵的,很多人却评论得头头是道。央行的目的,不过是想改变市场对人民币升值的一致预期,打击那些投机套利盘,由此断定人民币会大幅贬值,是看图说话,是自己吓唬自己。     

期权平价理论的实证分析

本文推导了期权平价关系,对看涨看跌期权执行价格不同的情况进行了拓展,并在我国的权证市场中进行实证检验,寻找套利机会,最后对我国权证市场的检验结果进行解释.     

股指期货与封基的对冲套利工具的设计

封闭式基金的高折价一直诱惑着投资人,但在目前市场的低迷行情下,净值的下跌风险阻碍了投资人对折价收益的套利。本文研究了封闭式基金与股指期货的对冲套利策略,结果显示,利用封基与股指期货的对冲组合,可以让投资人获得套利收益,并将最大损失控制合理范围内。     

经营贵金属的套期保值及套利的理论与实践

在期货市场建立之后,贸易型企业在经营活动中,经营模式已经不仅仅局限于单纯现货的买卖,企业为了规避市场价格风险以及增加盈利能力,将套期保值及套利模式引入现货经营中已成为一种常态。     

风险投资数学模型

本文直接从离散模型出发，证明自融资交易策略和市场无套利若干充要条件得相应套利定价方法及套利保值策略。     

以玉米及其淀粉为例的期货跨商品套利策略研究

文章以玉米和玉米淀粉期货为研究对象进行跨商品套利的策略研究,通过相关系数分析、ADF单位根检验、EG协整检验以及Granger因果检验,检验结果确定两者可以进行跨商品套利,存在套利机会。分别采用价差套利和价比套利方式对两种期货商品进行操作模拟,都获得正收益率,表明两种套利策略均切实可行。