一类带有储藏费和交易费的商品期权定价模型

在Black—Scholes模型的基础上,利用证券组合技术和无套利原理推导出一类带有储藏费和交易费的商品期权定价模型,并借助于有限差分法给出了模型的数值解.最后,给出了一个求解该类商品期权的数值算例.     

论人力资本期权

知识经济是人力资本唱主角的经济。在知识经济条件下，我们必须开辟人力资本研究的新视野。引入人力资本期权的概念，研究人力资本增值投资与权益的关系，探讨人力资本期权的产生、发展中的有关问题，无疑有利于深化人力资本理论研究。     

高新技术企业评估方法探讨--期权估价法

高新企业由于其高风险，高收益特点，决策的动态序列性，无形资产和科技创新的重要作用，以及部分高科技企业缺乏传统估值方法所需的数据，这都是的传统企业价值的评估方法受到局限，本借用期权股价模型探讨对高新企业的新的评估方法。     

命题者的话

《北方新报》曾刊载作者曾颖题为《为朋友定价》的文章:一次朋友聚会后各自散去,我捡到一个小本,随手翻开,想找找有关小本主人的线索。上面密密麻麻写满了各种电话、MSN和电子邮箱。比较有趣的是,在各种号码的备注栏,都写着主人对这个朋友的价值判断,大致可分为:资源、潜在、常用、无用。一个当局长的朋友,名字后面赫     

基于实物期权的企业技术创新投资模型分析

假设技术创新投资机会是企业所垄断的,则企业的技术创新投资只需要用实物期权理论与方法来进行价值评估．将企业技术创新项目所面临的不确定性作为外生的随机状态变量,以几何布朗运动对这一随机过程进行描述．     

订阅启事

一、本刊逢单月下旬出版,每册定价10.00元,全年定价60.00元(免收邮寄费),可随时订阅,亦可补订往年过刊。二、订阅费用可通过邮局汇款至本刊编辑部。地址:江苏省徐州市中国矿业大学《煤炭高等教育》编辑部。邮编:221008。     

中国股票市场多因素定价模型研究与实证分析

本文以APT理论为基本架构,提出影响股票收益率的包括成长因子、价值因子、盈利因子、动量因子、风险因子、规模因子的多因素定价模型,并对中国股票市场进行实证分析,得出结论以流通市值、净市值比、换手率、动量、价格波动率、主营业务收入增长率、主营业务利润率、主营业务毛利率、净资产收益、流通股比例、市盈率以及每股公积金比股价为代表的风险因子能够很好的解释股票的超额收益。     

行业分析

有色金属:产能结构持续改善浙商证券给予"看好"评级我们日前参加了第七届中国国际铝工业展览会,在与铝深加工企业的交流过程中,我们判断:当前铝价的走强是具有基本面的支撑的。由于铝深加工企业的定价方式为"铝价+加工费",企业的盈利模式为赚取加工费,因此大部分铝加工企业对铝价不太敏感。但很多企业,尤其是大企业,都表达了下游需求旺盛、订单饱满,经过深入分     

一波才动万波随——谈通胀态势对资本市场的影响

我国面临的通胀压力逐渐加大。如何理解这轮通胀的性质,对判断通胀走势和货币政策方向至关重要。从去年下半年开始,我们可以看到一个典型的食品价格通胀已经形成。由于大部分食品均可看成是在世界市场定价的"可贸易品"(tradable goods),因而导致全球通胀"再挂钩"。欧元区通胀水平已经开始上升,超过欧洲央行2%