股市连涨期指渐近

尽管基金“权重配置”的最大理由是在股指期货推出后可以做对冲，但眼下权重股现货的行情已经被做得很高．基金“利用期指做对冲”的如意算盘恐难以实现——证券通专业资讯网首席分析师陆水旗表示[编者按]     

新华08深获广大用户首肯

<正>上海黄金期货交易所理事长沈祥荣:2002年上海黄金期货交易所成立之前,国际上有些相关机构就主动来洽谈购买上海黄金期货交易所的信息和所有的资料。接下来再提出怎样为黄金期货交易所提供全球经济信息服务。我当时就想到新华社。大家传统上认为新华社是搞新闻的,是党中央的耳目喉舌。但是我们更希望和国内的媒体,特别是新华社这样的媒体合作,共同打造中国黄金交易市场的信息网络。     

股指期货与现货指数的关联性分析——基于VAR模型

以沪深300现货指数与沪深300股指指数作为研究对象,基于协整检验、Granger因果关系检验、向量自回归动态系统模型等方法研究了两者的关联性问题与相互影响等问题.结果表明沪深300股指期货与沪深300现货指数之间存在长期的均衡关系,存在着内生的关联性,并且期现货市场有着较强的价格发现功能.     

国内外豆类期货价格传导实证研究——基于分布滞后回归模型

用分布滞后回归模型分别研究大豆、豆粕和豆油在国内期货市场和芝加哥期货市场间的传导。从豆类各品种在大连期货交易所和芝加哥期货市场之间的传导特点可以看出,豆类期货价格在国内外的传导具有非对称性。总体来说我国豆类期货价格对芝加哥期货市场的影响力要大于芝加哥期货市场对我国期货市场的影响力,特别显著的是我国大连大豆和豆粕期货都是芝加哥大豆和豆粕期货的格兰杰原因,而反之不成立。虽然大连豆油期货和芝加哥豆油期货价格间的传导互为因果,但是从分布滞后模型的回归结果可以看出,我国大连豆油期货对芝加哥豆油期货价格的影响力要大于芝加哥豆油期货对大连豆油期货的影响力。     

利空与利多

正股市涨跌,常有利多和利空相伴。不过,有些看似利空却含有利多,而有些看似利多又含有利空。反映到股市上,就是股指大幅震荡,板块和个股涨跌互现。本周一,由于受多种利空影响,主板和创业板双双大幅下挫。周二、周三盘中虽然每天都跳水,但当天又都拉回来,收出两个阳十字星。周四由于受利好刺激,大盘竟跳空高开,主板与创业板联袂上涨。周五又跳空低开,双双下挫。     

逢会必跌 先行告退

正上期写到"具体到当前的操作策略,笔者先说说自己的判断和操作。2月7日周五,股指期货指数出现难得的2B位置,笔者纯粹机械做多IF,本周走势按照斯波朗迪123法则向前发展,眼下就看能否走出让人激动的模型。根据翻箱理论,向上目前为2341。对应上证指数则为2120和2188,基本上可以判断,指数短期向上,选择中小盘次新股操作即可,注意短期回避     

基于量化观点和Black-Litterman模型的期货投资组合

在Black-Litterman模型的基础上,利用GJR-GARCH-M模型,由历史数据获得数量化的观点,对期货投资中卖空限制进行优化处理,形成新的量化投资组合模型.检验结果表明,该模型给出的投资策略能获得一定超额收益,具有一定的优越性.     

中国股指期货推出后对股票市场的影响分析

本文2010年4月16日,中国首个股票指数期货在中国金融期货交易所上市交易,其的推出使得在中国只能单面做多的中国股票市场出现了改变。股指期货作为基础性风险管理工具,具有价格发现、套期保值的功能,它的推出填补了由于我国股票市场缺乏卖空和融券功能,市场缺乏针对系统性风险的管理手段这一空白,将改变证券市场缺乏规避系统性风险工具的现状。因此我们应该对股指期货推出后对中国股票市场的影响予以研究讨论,使投资者对股指期货有一个深刻的了解,使中国股票市场的机构投资者拥有资产配置和风险管理的全新选择;普通投资者,则拥有了投资手段,使价值投资理念更加深入人心。     

另一只眼睛看华尔街

来到华尔街,在西入口不远处,我一眼就看到了华尔街的标志——铜牛。美国纽约的华尔街,有“美国金融中心”之称,这条全长不到1公里,宽仅11米的街道周围,高楼大厦林立,汇聚了全球闻名的“纽约证券交易所”“纽约期货交易所”等金融机构以及美国摩根、杜邦等大财团开设的银行、     

本月政经观察

农业部将加大宣传普及期货应用知识的力度 旨在探索和创新农产品期货服务实体经济的途径和方式,发挥期货市场功能,促进农业产业持续健康发展的“2011郑州农产品（粮油）期货论坛”本月早些时候在郑州举行。国家农业部党组成员张玉香女士在论坛中表示要广大期货从业者不断加大宣传普及期货应用知识,优化设计,完善各项服务措施,方便套期保...