以信息为核心的期货交易基础研究

传统的期货交易理论认为，期货交易是以实物商品的未来交易为基础的，因此期货市场的交易基础是商品。但“期货交易基础商品论”越来越难以解释诸如股票指数期货等没有真实资产标的金融衍生工具的交易基础问题．因此“期货交易基础货币论”应运而生。然而货币仍无法表达期货市场中各种交易赖以凭借的因素的全部内涵．本文提出了“期货交易信息基础论”．并构建了以信息为棱心的期货交易基础模型。     

不争一日之长短

上周三尾盘急拉46点,收出一根标准的"锤头"K线,笔者提示大家勿将其作为底部信号,本周二大盘创出新低2426点,但紧接着本周三大涨65点,收在2513点。很多交易者开始困惑,这当如何解释?如何看待后期走势?笔者这里就技术分析来推演后面的两种走势。第一,继续下探考验2300点支撑位。自从股指期货推出以来,我们经常发现股指期货的走势更加标准,阻力位与支撑位更加明确。或许因为参与这个战场的大多为专业人士,以有期货交易背景的机构为主。这里我以股指期货的连续指数来分析大盘,会更加的直观。如图所示,自去年十一行情见顶以来,指数连续做了3个大小不等的M头,     

操纵证券、期货交易价格罪主客观方面若干问题的认定

操纵证券、期货交易价格罪是证券犯罪中一种最为常见的犯罪，也是对证券市场危害较大的犯罪。为维护证券交易的公开、公平、公正的原则，保证证券市场安全运行，保障国民经济健康、有序地发展，国家对证券市场进行严格的监控和管理，制定了一系列证券交易规则，如账户开立须提交身份证明并存入保证金，竞价成交规则，价格优先、时间优先成交规则，涨跌幅度限制规则，T＋1时限制度等。但该罪的主客观方面的认定较为复杂，本文对该罪主客观方面的几个问题进行了分析，希望对司法实践有所裨益。     

大连商品期货价格协整关系与引导关系的实证研究

以大连商品期货交易所大豆期货及现货价格数据为例，从实证的角度分析了期货价格与现货价格的关联度，发现期货价格与现货价格之间存在协整关系；进一步分析了期货价格与现货价格之间的引导关系，发现期货滞后价格对现货价格没有引导关系，现货滞后价格对期货价格也没有引导关系。期货价格与现货价格之间存在即时的双向价格引导关系。     

教科书般的止跌讯号

年线收回本周(4月27日至4月30日)因为假期因素,只有四个交易日。其中周一先历经大幅的回档,下跌1.82%。周二开低走高,止稳在8500点附近。周三历经一路走高的大涨后,周K线翻红。教科书般的止跌讯号本周A50期货依旧没有交易,现货走势未能吸引期货交     

运用PB实现多点异地期货交易系统中的多RDBMS操作

在开发多点异地期货交易系统中,我们遇到了要对不同交易所的不同类型数据库进行处理的问题,本文结合我们系统开发的实践,介绍了运用Pow-erBuilder操作多个RDBMS。     

“捏造并散布”型犯罪的解释路径

损害商业信誉、商品声誉罪和编造并传播证券、期货交易虚假信息罪均是采用“捏造并散布”的表述,这就造成了对捏造与散布是否必须同时存在的争议。传统的先捏造,后散布的理解已经不能有效处理实践中的散布虚假信息行为,许多学理上将散布虚假信息行为纳入规制的论证也存在问题。合理运用语法解释可以重新确定两个行为的关系,从而将散布行为也纳入刑法规制。     

开展期权交易推动我国期货市场的稳步发展

期货市场作为一个具有杠杆效应的投资市场,其中所蕴含的风险高于其他任何投资市场.要有效化解期货市场系统风险,防范期货市场风险波及整个金融投资市场,就必须尽快开展期权交易.     

期货交易需要加强风险管理

期货市场风险存在是必然的,需要从期货交易所、期货经纪公司和投资者三个交易主体的角度,建立的风险管理措施.