对过度反应现象进行数据挖掘的数学模型

对证券市场过度反应现象的研究是行为金融学的一个重要研究方向。文章讨论了过度反应现象的数学描述，并建立了一种以研究过度反应现象的数据挖掘算法为目标的数学模型。用我国A股市场1994．1．3至2004、12．31年的全部个股数据进行实证分析的结论是：在我国股票市场，投资者的投资行为对好消息存在过度反应现象。