中美股市联动性研究

本文将中国股市依据开放程度分成三个不同阶段,分别研究其跟美国股市的联动性。主要运用Granger检验方法,结果表明随着中国股市开放程度的加强,中美股市的联动性不断加强,但是Johansen检验结果又他们之间不存在长期的均衡关系,中美股市仍然是两个分离的市场。