公司财务危机动态预测比较研究

本研究以2002年至2005年中国制造业上市公司的季度数据为研究样本,以因财务原因被实施特别处理的公司作为财务危机公司,以最能反映危机公司和正常公司区别的4个财务比率作为研究变量;用动态面板数据的方法估计财务比率的演变过程,分别用累积和控制图模型和指教加权移动平均控制图模型构建公司财务危机的动态预测模型,并将两个模型的准确率进行比较.     

基于异质性偏好的中国城镇居民消费结构研究

对消费者行为的传统研究是建立在"代表者行为"假设基础上的。它的一个明显特征是消费者偏好是同质的。但这与现实不符。为了能更准确地刻画不同特征的消费者偏好,本研究根据 Jorgenson(1982)的异质性消费加总理论,建立了中国的异质性偏好消费模型,并在此基础上深入研究了不同人口特征的中国城镇居民的消费结构。     

PERG在中国股票市场的有效性实证研究

PERG是市盈率经过风险因素和成长性因素调整过的一种比率,是相对估值定价法中应用的一种比率。以中国A股数据为研究对象,首次尝试对PERG比率在中国市场的适用程度进行实证研究,并与PE比率和PEG比率在中国市场的适用程度进行比较,实证结果表明,相比于其他两个比率,PERG比率在中国市场的适用程度更高。     

基于因子分析方法的PPI波动率研究

随着世界贸易程度的不断深入,应该采用更加开放的视角研究价格波动问题,尤其是与可贸易的工业品价格相关的生产者价格指数（PPI）。本文利用相关分析及因子分析方法,对当今世界主要的17个制造业国家的工业品出厂价格指数波动情况做了进一步的研究,挖掘出这些国家在这一价格指数波动行为表现上的共同因素和主要差异。     

一种新的货币危机识别方法及对中国的实证研究

识别问题是货币危机研究的基础,文献通常构建外汇市场压力指数,通过确定其临界值进行识别.传统法需假定该指数服从正态分布;近年出现的选阈识别法混淆了统计意义上的极值和经济意义的危机,因而都无法准确识别危机.本文将货币危机视为外汇市场的极值事件,提出了一种新的基于重现水平的货币危机识别法,有效放松了传统法的分布假设,并涵盖其为特例.对1994年1月至2007年6月中国外汇市场的实证结果表明:新方法对不同参考货币和外汇市场压力指数的一致性更强;期间共识别出3次货币危机或至少外汇市场承受巨大压力的时期;05年7月汇改后中国未出现重大外汇市场压力;以美元作为参考货币的传统法和选阈法在中国完全失效.