基于重大损失控制的套期保值优化模型

以套期保值收益率的最小方差为目标函数,以收益率偏度大于等于零控制套保者遭受重大损失发生的概率,建立了基于重大损失控制的套期保值优化模型。本模型的特色与创新是建立了"均值—方差—偏度"的三因素套期保值优化模型。通过偏度约束控制了当收益分布向右偏斜时的重大损失发生的概率,解决了套保者遭受重大损失的问题。在期望—方差模型的基础上,增加了偏度参数,开拓了套期保值优化的新思路,解决了套期保值过程中重大风险的规避问题。     

变危机为契机 积极参与石油期货交易

研究目的在于呼吁广大石油经营大户利用金融危机带来石油价格超低这个大好时机,积极参与有期货交易。主要采用理论与实际相结合的研究方法并综合运用了定性与定量分析法,理论性体现在期货交易的原理和套期保值的作用机理;现实性体现在通过以东航为例说明期货交易的风险性和必要性,并且通过对国际石油价格数据的分析来揭示其内在规律。从而,得出结论：石油期货交易是一种具有风险性然而又是最主要的一种风险规避手段。恰当地运用套期保值是保证石油价格安全的必备手段,进而也是实现国家能源安全这一战略目标的保障,无论是石油经营企业还是国家都应该对此有足够的认识和相应的行动。     

基于对冲作用的社交网络中口碑传播模型及控制策略研究

[目的/意义]文章旨在探究社交网络中的口碑传播规律,为现代企业应对口碑传播提供决策参考,对完善网络传播理论具有重要意义。[方法/过程]本文在经典传播模型的基础上,考虑到口碑的时效性及正、负面口碑的对冲作用,构建一种社交网络口碑传播离散模型,分析口碑的传播规律;随后,通过仿真实验分别研究了网络拓扑结构、初始传播节点的度与比例对传播过程的影响;最后,在企业宣传成本的约束条件下,提出了社交网络中负面口碑传播的最优控制策略。[结果/结论]结果表明,在匀质网络中,企业应优先提高传播正面口碑的人群数量;而在异质网络中,选择具有强影响力的媒体或公众人物传播正面口碑是企业的最优选择。     

建立我国套期保值会计的思考

套期保值会计在国外已有较长的研究历史,近年来由于受到金融创新的冲击,进一步引发了对这一问题的关注,并由此提出多种会计解决方案。文章根据我国国情并借鉴国外现有的研究成果,提出了我国套期保值会计的构想,即在以历史成本为主的计量模式下,采用在递延时间上严格限定的综合性递延套期保值会计法。     

基于B－S模型的期权交易风险防范策略

期权交易者在享受交易带来的高额利润同时,也面临着极大的风险,一类是系统性风险,一类是非系统性风险．主要针对系统性风险,通过理论结合实例,考虑利用Delta套值保值、Gamma中性保值和Vega中性保值来防范交易风险,使投资者在规避市场风险时能有一个基本认识和方向选择．     

石油期货最优套期保值比率及套期保值绩效的实证研究

本文利用普通最小二乘法(OLS)、双变量向量自回归(B-VAR)、误差修正(ECM)和广义自回归条件异方差结合误差修正(ECM-GARCH)4个模型和套期保值绩效的衡量指标,对原油期货的套期保值比率和绩效进行实证研究。ECM-GARCH模型确定的最优套期保值比率是动态的,与前三个模型确定的常数套期保值比率有本质的不同。实证表明,ECM-GARCH模型在套期保值效果上有着优异的表现。     

Hedging in Discourse Analysis

In this article an attempt to enhance the awareness of hedging use in discourse analysis and academic writing is made by analyzing hedges employed in two comparable texts. The discourse analysis is con...     

有摩擦的美式未定权益的上套期保值价格分析

研究了投资策略受限制、借款利率大于存款利率、投资者拥有或借入风险资产需交纳比例费用的有摩擦金融市场中的美式未定权益的套期保值问题.通过引入反映上述金融市场摩擦的辅助无摩擦金融市场类,利用Doob-Meyer分解和随机控制的方法给出了美式未定权益的上套期保值价格的表达式,并证明了最优上套期保值策略的存在性.     

带交易费用VaR套期保值比的计算

用股指期货对金融资产进行套期保值是防范市场系统风险的有效手段之一.本文引入风险价值(VaR)作为套期保值组合的风险度量,给出交易费用下最优VaR套期保值比.并且通过建立双变量GARCH误差修正模型模拟股指期货和被套期保值投资组合收益率的分布情况,估算时变的最优VaR套期保值比.以沪深300股指期货套期保值沪深300指数为例进行了实证分析,分别计算出无交易费用和考虑交易费用下的最优VaR套期保值比,并将VaR套期保值比与MV套期保值比进行了比较分析.     

语境对模糊限制语语用功能的影响与制约

鉴于国内外语教学中所存在的重语法、轻语用的现象,本文从语用学的基本原则———礼貌原则和得体原则入手,在前人研究的基础上,通过对书面语篇的定量分析,发现模糊限制语的使用及功能均受语篇语境的影响和制约,在交际中,人们可通过理解具体语境就能够明确地判断出模糊限制语及其作用,为成功交际扫除可能由此造成的障碍。