| 一种新的货币危机识别方法及对中国的实证研究 |
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| 引用本文： | 覃筱,任若恩.一种新的货币危机识别方法及对中国的实证研究[J].中国软科学,2010(11). |
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| 作者姓名： | 覃筱 任若恩 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金青年基金，国家自然科学基金重点项目，国家自然科学基金创新研究群体科学基金，国家自然科学基金青年基金 |
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| 摘 要： | 识别问题是货币危机研究的基础,文献通常构建外汇市场压力指数,通过确定其临界值进行识别.传统法需假定该指数服从正态分布;近年出现的选阈识别法混淆了统计意义上的极值和经济意义的危机,因而都无法准确识别危机.本文将货币危机视为外汇市场的极值事件,提出了一种新的基于重现水平的货币危机识别法,有效放松了传统法的分布假设,并涵盖其为特例.对1994年1月至2007年6月中国外汇市场的实证结果表明:新方法对不同参考货币和外汇市场压力指数的一致性更强;期间共识别出3次货币危机或至少外汇市场承受巨大压力的时期;05年7月汇改后中国未出现重大外汇市场压力;以美元作为参考货币的传统法和选阈法在中国完全失效.
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| 关 键 词： | 货币危机 外汇市场压力指数 极值理论 |
A New Identification Approach for Currency Crises:an Empirical Study on China |
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| QIN Xiao,REN Ruo-en.A New Identification Approach for Currency Crises:an Empirical Study on China[J].China Soft Science,2010(11). |
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| Authors: | QIN Xiao REN Ruo-en |
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