欧盟碳排放配额价格的区制转换特征研究 |
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引用本文: | 刘维泉.欧盟碳排放配额价格的区制转换特征研究[J].软科学,2014(1):95-100. |
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作者姓名: | 刘维泉 |
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作者单位: | ;1.复旦大学应用经济学博士后流动站;2.上海浦东发展银行博士后工作站 |
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摘 要: | 通过建立马尔可夫区制转换随机扩散模型,假定EUA价格具有高波动和低波动两个状态,研究欧盟排放交易机制(EU ETS)交易的EUA期货和现货价格的波动特征。结果表明:具有区制转换的随机扩散模型较一般扩散模型更好地拟合EUA样本数据,EUA价格存在两个显著的高、低波动区制,通过似然率检验,发现随机扩散模型的波动项是EUA价格波动的主要因素,且高波动性与重要的政策变化密切相关。并且随着EUA价格的上升,其价格停留在同一区制的概率下降。
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关 键 词: | 京都议定书 欧盟排放配额 马尔可夫区制转换 极大似然估计 |
Studying the Regime-Switching of the EU ETS Emission Allowance |
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