| 分离交易可转债研究 |
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| 引用本文： | 化宏宇,程希骏.分离交易可转债研究[J].中国科学院研究生院学报,2008,25(4):439-444. |
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| 作者姓名： | 化宏宇 程希骏 |
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| 作者单位： | 中国科学技术大学统计与金融系,合肥,230026 |
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| 基金项目： | 中国科学院知识创新工程项目 |
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| 摘 要： | 根据风险中性定价原理,讨论了分离交易可转债中的权证定价问题。这是一种简单的百慕大式权证，考虑在完备的市场下, 按照收益最大化的原则, 并结合鞅定价原理，给出了这种权证理论上的价格，最后简要讨论了其转换策略问题。
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| 关 键 词： | 分离交易可转债 权证 百慕大 风险中性 |
Researching on warrant-bond |
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| HUA Hong-Yu,CHENG Xi-Jun.Researching on warrant-bond[J].Journal of the Graduate School of the Chinese Academy of Sciences,2008,25(4):439-444. |
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| Authors: | HUA Hong-Yu CHENG Xi-Jun |
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| Institution: | Department of statistic and finance, university of science and technology, hefei 230026, China |
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| Abstract: | In this paper, we discuss the price of warrants in the warrant-bonds according to the neutral-risky pricing principle. This is a simple Bermudan warrants. Considering a complete market, in accordance with the principle of maximizing the return and the martingale pricing principle, we get a theoretical price of this warrant. At last, we briefly discuss its conversion strategy. |
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| Keywords: | warrant-bond warrants Bermudan neutral-risk |
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