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华伍股份(300095):公司是风电制动器龙头,市占率40-45%。市场认为高份额下风电制动业绩提升空间有限,我们认为公司积极拓展风电制动产品,单位容量制动产品价值量可提升50%。明阳采购公司占比超50%,公司具有大机型先发优势,看好其后续陆风大型化趋势下份额提升。风电制动海外市场大且客户集中,快速放量可期。2021-2025年国内风电制动器市场约百亿,海外装机与中国大陆体量相当,客户集中度更高,CR3超75%(国内不到50%)。目前华伍已送样GE等,放量可期。另外,公司航空零部件订单充足且毛利率高,产能落地释放业绩弹性。