基于跳扩散过程煤炭价格的波动特征研究

基于单位根理论,通过长期市场供求关系解释了煤炭价格长期波动特征,研究了我国煤炭市场2003至2017年秦皇岛大同优混煤周价格形成机制的长期演变趋势,并利用跳扩散模型拟合了煤炭价格动态过程。实证数据分析表明煤炭价格较明显的呈现高波动性、高强度跳跃性和上升漂移特征。同时,模型预测未来数年内煤炭价格变化仍会处于高频跳跃的缓慢上行阶段。