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| “沪港通”对沪深股市收益率的影响研究——基于VAR-EGARCH模型实证分析 | |
| 作者单位： | ;1.安徽财经大学统计与应用数学学院 |
| 摘 要： | 以2010年1月至2016年4月沪深港股市日收益率及日成交额为样本,基于VAR-EGARCH模型分析"沪港通"改革前后沪深股市收益率受到的影响。根据VAR及方差分解结果表明,"沪港通"后对香港市场、上海市场收益率影响相比"沪港通"前有较大提高,但这种影响仍然非常较小;相反,"沪港通"前后深圳股市收益率受到香港的影响比较大。根据EGARCH分析结果,沪深股市波动越大收益率越小,同时受等强度的新息冲击会引起两者的非对称反应。 |
| 关 键 词： | “沪港通” “深港通” 收益率 VAR-EGARCH |
Impact of Shanghai-Hong Kong Stock Connect on Stock Market Returns of Shanghai and Shenzhen Based on the VAR-EGARCH Model Analysis |
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