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| 期权定价理论在R＆D项目投资决策中的应用再探讨 | |
| 作者姓名： | 阳向军 杨善朝 |
| 作者单位： | [1]广西师范大学计算机科学与信息工程学院,广西桂林541004 [2]广西师范大学数学科学学院,广西桂林541004 |
| 基金项目： | 广西自然科学研究基金项目（0728091） |
| 摘 要： | 如何评价R＆D项目投资是R＆D项目决策的关键，应用期权定价理论分析R＆D投资项目，建立了求解其内含投资机会价值的数学模型，重点考虑了项目未来价值不服从几何布朗运动（即对数正态分布）的情况，此时复合期权的Geske定价公式不再适用，为了便于数值模拟，提出将R＆D投资项目视为障碍期权，并采用非参数核估计方法进行数值模拟。 |
| 关 键 词： | 期权定价 R＆D项目投资 障碍期权 非参数核估计 |
| 文章编号： | 1002-0241（2007）12-0027-05 |
| 收稿时间： | 2007-06-02 |
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