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| Copula模型在最小方差套期保值中的研究 | |
| 作者单位： | ;1.安徽财经大学金融学院 |
| 摘 要： | 在传统的最小方差套期保值模型中,假定期货和现货收益率是线性匹配的,忽略了非线性匹配的情况。利用Copula模型对我国黄金期货的最小方差套期保值比率进行估计,并比较了不同形态Copula模型套期保值的效率。实证分析发现二元正态Copula模型和t-Copula模型在数据的拟合效果和套期保值的有效性方面均优于传统的套期保值模型,而且t-Copula模型的套期保值效率最高,能更好地规避现货价格风险。 |
| 关 键 词： | 最小方差 套期保值 二元正态Copula t-Copula |
Application of Copula Theory in the Minimum Variance Hedging |
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