| 基于跳跃—扩散过程的基础设施融资项目政府担保价值研究 |
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| 引用本文： | 张国兴,郭菊娥,赵强兵.基于跳跃—扩散过程的基础设施融资项目政府担保价值研究[J].预测,2009,28(1). |
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| 作者姓名： | 张国兴 郭菊娥 赵强兵 |
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| 作者单位： | 1. 西安交通大学,管理学院,陕西,西安,710049;兰州交通大学,土木工程学院,甘肃,兰州,730070
2. 西安交通大学,管理学院,陕西,西安,710049 |
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| 摘 要： | 基础设施融资项目投资额巨大、投资回收期长,在运营过程中易受到突发事件的影响,不可避免地对政府担保下的项目价值产生冲击,进而对政府担保价值产生影响.在前人研究的基础上本文尝试引入泊松分布刻画突发事件对政府担保价值的影响,构建了基于跳跃-扩散过程的基础设施融资项目政府担保定价模型.数值分析表明政府担保价值随着跳跃度、突发事件平均到来率这两个泊松运动控制变量的增大而增大,当跳跃度或突发事件平均到来率为零时政府担保变为标准看跌期权,因此,本文是对原有政府担保定价研究的进一步拓展.
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| 关 键 词： | 跳跃-扩散过程 政府担保价值 实物期权 |
Infrastructure Financing Project Government Guarantee Value Research Based on Jump-diffusion Process |
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| ZHANG Guo-xing,GUO Ju-e,ZHAO Qiang-bing.Infrastructure Financing Project Government Guarantee Value Research Based on Jump-diffusion Process[J].Forecasting,2009,28(1). |
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| Authors: | ZHANG Guo-xing GUO Ju-e ZHAO Qiang-bing |
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