企业R&D资金约束差异与投资结构选择——理论构建与实证研究

在资金约束条件下,企业如何将资金在研究阶段与开发阶段进行结构配置是实务界和理论界亟待解决的重大问题。从理论上分析了资金约束下投资对研究阶段和开发阶段存在的结构差异,构建专利生产模型分析了融资约束下企业R&D存在的投资结构选择,并进一步通过实证研究了现金流和研究阶段支出正相关与开发阶段支出呈反"S"型关系,以及和R&D投资结构呈倒U型的关系。     

政府科技资助对企业R&D产出的影响——基于我国大中型工业企业的实证研究

本文基于文献研究,构建了企业R&D投入产出的计量模型,采用我国大中型工业企业的相关数据,测度了政府科技资助、企业自筹R&D资金、金融机构贷款等对企业R&D产出的影响。进一步,分别考察了政府资助强度、企业技术特征对政府科技资助与企业R&D产出绩效关系的影响。研究发现:政府科技资助对企业的R&D产出有明显的促进作用,但是作用不及企业自筹的R&D资金;政府科技资助对中等资助强度产业的R&D产出有着明显的促进作用;政府科技资助对低、中低技术产业的R&D产出有着明显的促进作用,金融机构贷款对企业R&D产出的作用不显著。     

政府科技资助对企业R&D产出的影响—基于我国大中型工业企业的实证研究

 本文基于文献研究,构建了企业R&D投入产出的计量模型,采用我国大中型工业企业的相关数据,测度了政府科技资助、企业自筹R&D资金、金融机构贷款等对企业R&D产出的影响。进一步,分别考察了政府资助强度、企业技术特征对政府科技资助与企业R&D产出绩效关系的影响。研究发现：政府科技资助对企业的R&D产出有明显的促进作用,但是作用不及企业自筹的R&D资金;政府科技资助对中等资助强度产业的R&D产出有着明显的促进作用;政府科技资助对低、中低技术产业的R&D产出有着明显的促进作用,金融机构贷款对企业R&D产出的作用不显著。     

江苏省政府公共R＆D与经济发展关系的实证研究

探讨了政府公共R&D对经济发展的作用机理,在分析江苏省政府公共R&D现状的基础上,利用协整方法对江苏省1990-2006年政府公共R&D与经济发展的关系进行检验,发现政府公共R&D部门科技经费中的政府资金与企业科技经费中的政府资金均与江苏经济发展存在长期均衡关系,政府公共R&D投入有力地促进了经济发展;但江苏省政府公共R&D投入仍然不足,且对基础研究重视不够.为此,江苏省政府应继续加大公共R&D投入,强化企业科技创新地位,大力发展以高校为依托的科研团队,以有效发挥政府公共R&D对区域经济发展的推动作用.     

经理自主权与R＆D投入的相关性检验—来自中国证券市场的经验证据

以中国上市公司为对象,研究了经理自主权对企业R&D投入的影响.研究发现,我国经理自主权总体上对企业R&D投入强度有显著的正向影响,其中以董事长与总经理"二职兼任"为特征的经理职位权和以营运资金或自由现金流为特征的经理运作权均与R&D投入强度显著正相关,但以高管薪酬差异为特征的经理薪酬权与R&D投入的关系不明显.另外,R&D强度还与总经理持股比例、资产负债率、是否为高科技行业以及第一大股东是否为国有股或国有法人股显著正相关,与企业规模呈显著的倒U型关系,但与股权集中度、经理变更、资产收益率、年份的关系不明显.     

R&D投资、搜寻与多个国家风险投资周期性波动研究

文章对Barlevy的R&D投资波动模型进行了扩展,建立了R&D投资、风险投资与宏观经济总量(GDP)波动这三者之间的逻辑联系机制。论文认为,当宏观经济处于下行阶段时,企业进行R&D投资的机会成本较小,企业适于增加R&D投资。但是,企业此时进行投资的风险性也很大,有必要引入能承担更高风险的风险投资基金。风险投资的进入提高了企业的R&D投资资金和技术创新成功概率,并增进了宏观经济增长潜力。论文对12个国家在1995-2010年期间的R&D投资、风险投资和宏观经济周期性波动之间的关系进行了Granger因果检验,检验结果进一步证实了模型中的有关推论。论文最后建议,在我国经济增长较为缓慢阶段,我国应进一步开放资本市场,鼓励和引导更多社会资金进入创业风险投资领域。通过引入更多的风险投资,提高企业进行R&D投资和技术创新的动力,培育宏观经济在未来各个时期增长的潜力。     

融资约束对R&D投资周期特征影响的机理研究

摘要：在Aghion企业投资结构周期性模型的基础上,考虑了现金持有对融资约束存在时R&D投资周期特征的影响,分析了融资约束和现金持有对企业R&D投资周期特征的影响机理,并用2005-2014年世界97个国家和地区17022个企业的面板数据进行实证检验得到：一,不考虑融资约束时,中国和发展中国家企业R&D投资的周期特征不显著,发达国家企业R&D投资呈现逆周期特征。二,考虑到融资约束,无论中国、发展中国家还是发达国家企业,R&D投资均逆经济周期,但高融资约束只会使中国和发展中国家企业的R&D投资变为顺周期,且高现金持有对R&D投资的周期特征影响不显著,而发达国家企业的高现金持有确保了R&D投资的逆周期特征。三,中国和发展中国家企业的R&D投资仅在繁荣期存在逆周期性,低迷期由于过高的流动性风险停止R&D投资,从而R&D投资无显著周期性且高融资约束不会在低迷期显著影响R&D投资,而发达国家企业R&D投资在繁荣期和低迷期均具有逆周期性;高现金持有在低迷期对中国、发展中国家和发达国家企业的R&D投资均无显著影响,将在一定程度上影响全球资金配置效率与全要素生产率提高,应引起高度重视。     

R&D资金筹集来源与企业技术创新——基于我国大中型工业企业的实证研究

得用我国大中型工业企业1991-2006年的数据,通过协整检验和格兰杰因果分析,研究了R&D资金的筹集来源与企业技术创新成果之间的关系.研究结果表明,我国大中型工业企业R&D资金的不同筹集渠道对技术创新成果具有不同的影响,企业增加自有资金比重更有利于技术创新,而金融机构资金和政府资金比重过大则会对企业技术创新效果具有一定的抑制作用.     

我国政府R&D投入及优化研究

分析了近年来我国政府R&D投入的规模及结构的变动情况,运用柯布-道格拉斯函数模型测度了政府R&D投入的最优规模及结构.研究表明,与最优水平相比,目前政府R&D投入规模上增长相对滞后,结构上向公共研发机构及基础研究的投入偏低.因此,应加大政府R&D投入力度,加强政府资金在公共研发领域的投入,促使政府科技活动向"本位"回归.     

“效率”与“效力”共驱的R&D项目绩效评价研究——基于DEA方法的我国各地区大中型工业企业的比较分析

以项目管理为切入点,提出了融合效率与效力的R&D项目绩效评价标准,明晰了二者的内涵与异同点,并阐释了其在R&D项目绩效评价中的关系。针对R&D项目活动的过程特征,构建了基于DEA的融合效率与效力的R&D项目绩效评价模型。通过对我国大陆30个省、市、自治区(西藏除外)大中型工业企业R&D项目绩效的评价分析,结果表明存在一定的地区差异,且存有较高程度的"效率陷阱"循环倾向,指出R&D项目应当与企业发展目标、客户需求相一致,不能依靠增加R&D资源却实施数量多、效力低的R&D项目,需要从"质"上进一步提升R&D项目的效益。     

基于组织绩效的研发机构治理深化机制研究

组织绩效提升是当前研发机构治理深化的重要方向,而不同渠道来源的经费及其所占比重对研究机构组织绩效的影响是不同的。财政项目资金整体预算分配方法是经费结构化治理深化背景下组织绩效提升的一种新尝试。通过分析研发机构组织绩效与经费结构化治理内在关系,重点借鉴德国弗朗霍夫和台湾工研院等国际著名研发机构在经费结构化治理经验,通过财政项目资金整体预算分配方法探索实现研发机构治理深化在预算决策机制方面的机制创新,实现提升研究机构组织绩效的目的。     

美英法德日韩六国财政科技经费管理模式

在分析美、英、法、德、日、韩六国科技管理体制的基础上,从不同科技管理部门在财政科技经费分配的政策基础、预算的确定程序、预算的管理执行以及科技计划(项目)管理的地位和作用对这些国家财政科技经费的管理模式进行了研究.主要研究结论是,这些国家在财政科技经费管理上主要采取了两种模式,一种是分散协调型管理模式,一种是集中协调型管理模式.     

我国区域R&D资源配置效率差异及其影响因素分析

运用面板数据随机前沿分析法,对我国31个省市自治区的R&D资源配置效率及其影响因素进行了分析。结果显示,我国东部沿海、东北、中、西部四大地区R&D资源配置效率呈现明显的"阶梯递减"现象;R&D资本存量要素产出弹性,远大于R&D人力资源要素产出弹性;国际贸易强度、地方政府对科技活动的支持力度等外生性因素,都对R&D资源配置效率具有显著的正向促进作用。     

我国R＆D经费配置效率与行业差异

基于R＆D经费资源的稀缺性,在增加R＆D经费投入之前研究R＆D经费配置效率意义重大。本文在Wurgler（2000）模型基础上,通过构建R＆D经费配置效率的动态模型和面板数据模型,对我国2004-2009年间37个工业行业的R＆D经费配置效率进行研究。研究发现：我国R＆D经费配置是有效率的（0.109）,但处于较低水平;我国企业自发R＆D投资水平偏低且存在行业差异。要想提高我国R＆D经费配置效率,一方面应当充分发挥市场机制在R＆D经费配置中的基础作用,另一方面应当积极发挥政府在R＆D经费配置中的宏观调控作用,还要不断增强企业提高自发R＆D投资水平的积极性。     

2011年法国公共研发经费分析

法国公共研发经费渠道趋于多元化,使得2011年法国公共研发经费快速增长.新增经费渠道使整个公共研发经费增长达47亿欧元;高等教育和科研获得了国家财政优先支持;国家科研署2011年项目招标经费猛增;科研税收抵扣作为国家支持研发和创新的手段越来越受到企业欢迎,对企业技术创新的推动作用凸显;由于“投资未来”计划于2011年率先投入高等教育和科研领域,大大提升了公共研发投入强度,法国为其今天和未来的增长大举投资.     

从资源分配的角度透视科研项目的管理

资源分配是科研项目计划和管理过程中始终要面对的问题。本文首先介绍了科研项目计划中确定关键技术领域及资源分配的方法 ,然后又分析了科研项目之间的相互作用对资源分配的影响 ,在此基础上本文提出了一种动态管理科研项目的观点 ,进而提出了从市场、技术、环境和组织 4方面实现资源优化的科研项目动态管理的一整套方法。     

河北省区域研发资源配置的二维测度研究

科技实力决定经济实力,而科技活动的核心体现是研发活动,因此合理配置研发资源对于科技实力的提升、经济实力的增长具有重要意义。对河北省研发资源配置问题的研究分为规模研究和效率研究两个方面。规模研究方面采用聚类分析法对河北省11个设区市的研发资源配置规模进行了分类,分为好、中、差三类;效率研究方面采用DEA分析法对河北省11个设区市的研发资源配置效率进行了分析,并据此将这11个设区市的研发资源配置效率进行了分类,分为高、中、低三类;最后进行规模与效率的二维测度,将这些地区进行效率与规模的二维组合,给出各个地区的特点并有针对性地提出改进的对策。     

企业研发体制：基于中外跨国公司研发职能实现的案例研究

 基于企业研发职能的实现条件和相关文献,构建了一个企业研发体制的分析框架,认为研发体制是由企业研发理念、研发策略、研发投入、研发组织与管理以及研发绩效评估等构成的系统;尝试性地应用这一框架描述了10个中外著名跨国企业的研发体制,探索了这些企业研发体制的共同发展趋势及其在产业、发展背景方面表现的差异。这一研究从研发对企业战略与发展的作用而不是研发部门或者企业管理的视角,认识企业研发职能实现的系统特征。应用这一分析工具可以评估企业的研发功能和价值。     

R&D投入、存量及产出弹性研究——基于年份/功效函数的实证研究

许多经济学家从不同层面研究R&D投入对经济增长的作用。R&D投入存量和R&D投入产出弹性是衡量R&D投入经济效果的关键指标。本文基于年份/效率函数,借鉴Esposti等人建立的模型,测算了浙江省R&D存量和R&D投入产出弹性。经与上海市R&D存量和R&D投入产出弹性的比较分析,表明浙江省R&D投入总量低、历年R&D经费投入结构不合理是导致浙江省R&D存量低的主要原因,进而导致R&D投入产出弹性低。     

研发产业与城市化互动视角下研发城市的构建

以上海为例,采用回归分析模型、基于因子的协整与Cranger因果检验的方法对研发产业与城市化的关系进行了定量研究,最后对研发城市构建的影响因素进行了分析.研究发现:(1)固定资产投资额对研发产业的作用大于人口城市化和经济城市化,说明上海的经济功能已高度非农化,城市基础设施及功能的完善更有助于研发产业的发展;(2)通过协...